L'action Apple sous pression : les lunettes à réalité augmentée feront-elles la différence ?

Le cours de l'action Apple a chuté cette année, faisant d'elle la plus mauvaise performance du groupe des Magnificent 7. Elle reste en plein marché baissier après avoir perdu plus de 20 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, et a également formé un croisement baissier (death cross) lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et 200 jours se sont croisées.

Les lunettes à intelligence artificielle sauveront-elles le cours de l'action Apple ?

Le cours de l'action Apple a chuté ces derniers mois, les inquiétudes concernant son activité persistant. Le produit phare de la société, l'iPhone, a largement atteint son sommet, ses ventes annuelles diminuant.

Apple a également perdu la course à l'intelligence artificielle (IA) et a même été poursuivie pour publicité mensongère. La plainte allègue que la présentation de la société, lors de la présentation des fonctionnalités, a induit les consommateurs en erreur.

Apple a réagi en remplaçant ses principaux dirigeants et en s'engageant à innover davantage pour relancer son activité.

L'une de ces innovations est que la société espère lancer des lunettes connectées d'ici la fin de l'année, imitant ainsi la stratégie de Google dans son partenariat avec Warby Parker . Elle vise également à émuler le partenariat de Meta Platforms avec Ray-Ban.

Apple espère également intégrer une recherche par IA sur sa plateforme, un virage qui pourrait la conduire à abandonner Google comme principal fournisseur de recherche. Un tel changement lui permettrait d'économiser plus de 25 milliards de dollars qu'elle verse annuellement à Google.

Le fait qu'Apple n'ait pas réussi à créer des produits IA utilisables a déconcerté les investisseurs qui mettent en avant son bilan financier et ses talents. En revanche, xAI, la société d'Elon Musk, a créé Grok, une plateforme qui est devenue la plus grande menace pour ChatGPT.

Le lancement de lunettes équipées d'IA sera probablement un produit de niche, comme l'a été le Vision Pro. Lancées avec faste en 2023, ces lunettes n'ont pas connu le succès escompté.

La croissance lente d'Apple

Les derniers résultats financiers montrent que la croissance de l'entreprise n'est plus aussi forte qu'auparavant. Son chiffre d'affaires a atteint 95,3 milliards de dollars au premier trimestre, soit une augmentation de 5 milliards de dollars par rapport à la même période de l'année dernière.

Cette croissance s'est répartie sur les segments produits et services. Les ventes de produits ont atteint 68 milliards de dollars, tandis que les services ont généré 26 milliards de dollars.

Le segment des services est composé de services phares tels qu'Apple Pay, Apple Music, Apple TV+, Apple Arcade et Apple Fitness.

Apple espère depuis longtemps que le segment des services deviendra une part importante de son activité. Bien qu'elle y soit parvenue jusqu'à présent, ce segment manque de catalyseurs clairs pour propulser sa croissance future.

Cette croissance lente a suscité des inquiétudes concernant l'évaluation d'Apple, qui est désormais la deuxième plus grande entreprise au monde avec une capitalisation boursière de plus de 3 000 milliards de dollars.

Apple se négocie à un cours supérieur à sa valeur intrinsèque, grâce à sa marque forte, à son bilan solide et à son programme continu de rachat d'actions. Le nombre d'actions en circulation a été réduit de 17,13 milliards en 2020 à 14,93 milliards aujourd'hui, une mesure qui a contribué à faire passer son bénéfice par action de 3,3 $ à 6 $.

Apple affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 28, supérieur à la médiane du secteur, qui est de 27. Son ratio valeur de l'entreprise (EV) sur EBITDA prévisionnel est de 21, également supérieur à la médiane du secteur technologique, qui est de 14.

Analyse technique du cours de l'action Apple

Graphique boursier AAPL par TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action AAPL a chuté de son plus haut de l'année à ce jour, 260 $, à 200 $ aujourd'hui. Il a formé un motif de croisement mortel le 8 avril lorsque les moyennes mobiles à 50 jours et 200 jours se sont croisées.

Ses tentatives de rebond après le plus bas niveau atteint en avril, à 170 $, ont été confrontées à une résistance importante à 214 $, où un double sommet s'est formé.

Par conséquent, le cours de l'action devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le plus bas niveau de l'année à ce jour, soit 170 $, ce qui représente environ 16 % de moins que le niveau actuel. Ce point de vue baissier deviendra invalide si le cours de l'action dépasse 215 $.

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