SPYI ETF : Ce rival JEPI à rendement de 12 % est-il un bon fonds à acheter ?

Le NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) est devenu l’un des meilleurs fonds de « bonbons des baby-boomers » au cours des dernières années. Il a attiré plus de 3,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion et a battu d’autres fonds similaires. Cet article cherche à savoir si l’ETF SPYI est un bon fonds à acheter.

Qu’est-ce que le NEOS S&P 500 High Income ETF ?

Le NEOS S&P 500 High Income ETF est un ETF d’options d’achat couvertes qui vise deux objectifs : fournir un revenu régulier aux investisseurs et une exposition à l’indice S&P 500. L’indice S&P 500 est l’un des actifs les plus populaires, suivant les 500 plus grandes entreprises du pays.

Le SPYI détient une participation dans toutes les entreprises de l’indice, y compris des noms populaires comme NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon et Meta Platforms. Ce faisant, le fonds profite de la hausse de l’indice S&P 500, mais dans une certaine mesure.

L’autre partie du fonds est connue pour savoir où il utilise le marché des options, ce qui permet d’effectuer des transactions d’achat et de vente. Une option d’achat donne aux utilisateurs le droit, mais pas l’obligation, d’acheter un actif, tandis qu’une option de vente fait le contraire.

La stratégie d’options de SPYI comporte deux volets : la vente d’options d’achat sur l’indice S&P 500 et l’utilisation de la prime reçue pour acheter des options d’achat hors de la monnaie sur l’indice.

En utilisant cette stratégie, le fonds est en mesure de générer des rendements de trois façons : la performance de l’indice S&P 500, le dividende versé par les sociétés du fonds et la prime d’option.

La seule limitation pour le fonds est le prix d’exercice des options. Si l’indice S&P 500 bondit et atteint le prix d’exercice, le fonds manque le rallye.  Cela explique pourquoi le rendement de nombreux FNB d’options d’achat couvertes est généralement inférieur à celui de l’indice de référence.

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L’ETF SPYI est-il un bon fonds à acheter ?

L’ETF SPYI a un ratio de frais de 0,68 %, supérieur à la plupart des ETF passifs. des fonds comme le Vanguard S&P 500 (VOO) et le iShares S&P 500 (IVV). Ce ratio est compréhensible puisqu’il a plus de dépenses car il s’agit d’un fonds géré activement.

L’avantage d’investir dans l’ETF SPYI est son rendement en dividendes élevé de 12,3 %. Cela signifie qu’un placement de 10 000 $ générera environ 1 200 $ en dividendes par an. Il aura également plus de gains si l’indice S&P 500 augmente.

L’autre avantage, qui explique pourquoi l’ETF SPYI bat l’ETF JPMorgan Premium Equity (JEPI), est que le gestionnaire utilise la récolte des pertes fiscales pour réduire les impôts. Il bat également JEPI parce qu’il investit dans toutes les sociétés du S&P 500, tandis que le premier en achète environ 135.

L’ETF SPYI a eu un rendement total de 2,35 % cette année, supérieur aux 0,55 % de JEPI. Sa performance au cours des trois dernières années a été de 40 %, contre 26 % pour JEPI. De même, comme indiqué ci-dessous, ses rendements sur 12 mois étaient de 12,5 %, supérieurs aux 7,3 % de JEPI.

Analyse technique de l’ETF SPYI

Le graphique journalier montre que le cours de l’action SPYI a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 40,75 $ le 7 avril à un sommet de 50 $, son plus haut niveau depuis le 24 février.

L’action a dépassé les moyennes mobiles de 50 et 100 jours. De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous pointé à la hausse. Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter, le prochain point à surveiller étant à 50,4 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera plus de gains.