JEPQ contre JEPI : ces ETF de bonbons pour baby-boomers sont-ils de bons achats en 2025 ?

Les ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) et JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) font partie des plus gros fonds de bonbons pour les baby-boomers, grâce à leurs rendements de dividendes élevés. JEPI a un rendement de dividende de 9,5 %, tandis que JEPQ rapporte 9,53 %, soit plus que la plupart des fonds de dividendes et des obligations d'État américaines. Alors, ces ETF sont-ils de bons investissements en 2025 ?

Comment fonctionnent les ETF JEPI et JEPQ

JEPI et JEPQ sont des fonds populaires avec respectivement plus de 40 milliards et 23 milliards de dollars d'actifs. Lancés il y a quelques années, ces fonds visent à récompenser leurs actionnaires avec des dividendes élevés réguliers et une appréciation des prix.

Ils y parviennent en utilisant l' approche des options d'achat couvertes, où ils investissent dans des actions puis vendent ou émettent des options d'achat sur l'indice. L'ETF JEPI a investi dans environ 100 entreprises de l'indice S&P 500, puis a vendu des options d'achat sur l'indice lui-même. Les plus grandes entreprises du fonds sont des sociétés comme Apple, NVIDIA et Microsoft.

Le FNB JEPQ, quant à lui, a investi dans les 100 sociétés composant l'indice Nasdaq 100, puis a vendu des options d'achat sur le Nasdaq 100.

Ces fonds génèrent des rendements de trois manières clés. Premièrement, ils bénéficient des dividendes versés par les sociétés constituantes. Troisièmement, les fonds gagnent de l'argent grâce à l'appréciation du cours des actions. JEPQ bénéficie lorsque l'indice Nasdaq 100 est en hausse, tandis que JEPI augmente lorsque le S&P 500 se porte bien.

De plus, les deux fonds gagnent de l’argent grâce à l’option d’achat, en recevant une prime pour la rédaction de l’option d’achat. Ils restituent ensuite ces primes aux actionnaires par le biais de distributions de dividendes mensuelles.

JEPI et JEPQ sont-ils de bons investissements ?

Une question fréquente est de savoir si les fonds JEPI et JEPQ constituent de bons investissements, notamment pour les investisseurs axés sur les dividendes.

Les ETF JEPI et JEPQ semblent être de bons investissements en raison de leurs rendements de dividendes élevés et de leurs frais de gestion raisonnables de 0,35 %. De plus, ces fonds offrent un rendement bien supérieur à celui des ETF moyens comme le VOO et le QQQ.

Ainsi, un investissement de 100 000 $ dans l'ETF JEPI rapportera environ 9 500 $ par an en dividendes. Hors frais et taxes, cela signifie que le fonds rapporterait environ 8 500 $ par an en dividendes, soit 708 $ par mois, ce qui est un bon chiffre. Le rendement sera également plus élevé si les prix des actifs sous-jacents augmentent.

Cependant, malgré leurs rendements inférieurs, investir dans les indices purs S&P 500 et Nasdaq 100 a été une meilleure stratégie d'allocation de liquidités à long terme.

Ce point de vue est basé sur le rendement total, qui inclut le rendement du prix et des dividendes. Le rendement total de l'ETF JEPQ au cours des trois dernières années s'est élevé à 54 %, tandis que celui de l'Invesco QQQ a atteint 58 %. De même, l'ETF JEPI a rapporté 29 %, tandis que l'ETF Vanguard S&P 500 (VOO) a rapporté 45 %.

La même performance s'est produite au cours des 12 derniers mois : JEPQ a rendu 22 % contre 25 % pour QQQ. Le rendement de 13 % de JEPI était inférieur aux 22 % de VOO.

Il vaut mieux acheter entre JEPI et JEPQ.

Bien que les JEPI et JEPQ affichent des rendements inférieurs à leurs indices de référence, les données historiques montrent que le second est un meilleur investissement. Il offre un rendement du dividende plus élevé et des performances similaires à celles de l'indice Nasdaq 100.

Pour un investisseur ayant une vision à long terme, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 classiques sont les meilleurs fonds dans lesquels investir. Ils ont des ratios de frais plus bas et un long historique de surperformance de l'inflation et du marché plus large.

L’indice S&P 500 est passé de 44 dans les années 1950 à plus de 6 100 $ aujourd’hui. De même, l’indice Nasdaq 100 est passé de moins de 300 $ dans les années 1980 à 22 200 $ aujourd’hui. Ces fonds ont fait face à des guerres, des récessions et d’autres problèmes géopolitiques.