Les actions Qualcomm grimpent de 4% après l'accord d'Amazon pour des puces IA sur mesure

Les actions de Qualcomm QCOM ont bondi mardi après que le concepteur de puces a annoncé un accord majeur.

Le titre a grimpé jusqu'à 10% en début de séance, puis a cédé la majeure partie de ces gains pour évoluer environ 4% en hausse au moment de la rédaction.

La société a déclaré qu'elle a conclu une collaboration produit pluri-générationnelle avec Amazon Web Services pour fournir des puces en silicium personnalisées pour des centres de données IA à grande échelle.

L'accord représente la troisième collaboration annoncée du concepteur avec un hyperscaler alors qu'il se lance sur un marché dominé par Nvidia.

Les entreprises travailleront ensemble sur plusieurs générations de puces personnalisées axées sur l'inférence IA, le processus par lequel des modèles entraînés génèrent des sorties.

Elles développeront également conjointement des solutions de connectivité optique allant jusqu'à 1.6T, reposant sur les SerDes et les technologies DSP optiques de Qualcomm, pour répondre aux besoins en bande passante des réseaux de centres de données d'AWS.

Le repli depuis le plus haut de la journée suggère des prises de bénéfices une fois la réaction initiale à l'annonce d'Amazon retombée.

Le titre a sous-performé le secteur plus large des semi-conducteurs pendant la majeure partie de 2026. Sur l'année à ce jour, le titre est en hausse d'environ 1,5 %, tandis que le VanEck Semiconductor ETF affiche une progression de plus de 50 %.

Accord structuré autour d'un warrant de 60 milliards de dollars

Dans le cadre de l'accord, Qualcomm a émis à Amazon un warrant lui donnant le droit d'acheter jusqu'à 25 millions d'actions QCOM au prix de 161,26 $ chacune, selon le dépôt réglementaire de Qualcomm.

Amazon reçoit une tranche initiale de 3,75 millions d'actions, le reste étant lié à des jalons commerciaux pouvant représenter jusqu'à 60 milliards de dollars de chiffre d'affaires dans le cadre de l'accord.

Le warrant expire le 3 septembre 2036.

Qualcomm a également indiqué qu'il prévoit d'approfondir sa propre utilisation de l'infrastructure AWS, y compris Amazon Bedrock, pour les travaux d'automatisation de la conception électronique, visant à raccourcir ses cycles de conception de puces.

« À mesure que la demande en IA s'accélère, l'infrastructure des centres de données exigera des avancées tant en calcul qu'en connectivité pour offrir des performances accrues avec une meilleure efficacité », a déclaré Cristiano Amon, PDG de Qualcomm, dans la déclaration conjointe des entreprises.

La troisième collaboration de Qualcomm avec un hyperscaler cette année

L'accord avec Amazon fait suite à l'Investor Day de Qualcomm en juin 2026, où la société a détaillé sa stratégie pour les centres de données IA, présentant le processeur Dragonfly C1000 et son architecture High Bandwidth Compute, ainsi que les accélérateurs d'inférence AI200 et AI250 annoncés séparément et conçus pour Humain, soutenu par l'Arabie saoudite.

Lors de cet événement, Qualcomm a désigné Meta et Microsoft comme ses premiers partenaires pour les centres de données : Meta en tant que client du processeur Dragonfly C1000, dont la production est attendue au second semestre 2028, et Microsoft soutenant l'architecture High Bandwidth Compute de Qualcomm pour Azure.

Qualcomm a également indiqué aux investisseurs viser 15 milliards de dollars de revenus issus des centres de données d'ici l'exercice 2029.

Amazon devient désormais le troisième hyperscaler nommé de Qualcomm.

Cette alliance place également Qualcomm dans une position quelque peu inhabituelle par rapport aux propres ambitions en matière de puces d'Amazon.

AWS développe déjà ses propres siliciums personnalisés, notamment les gammes Trainium et Graviton, et le PDG Andy Jassy a déclaré dans sa lettre aux actionnaires d'avril que le chiffre d'affaires annualisé des produits de puces d'Amazon était déjà d'environ 20 milliards de dollars, avec une trajectoire vers 50 milliards si AWS commence à vendre à des clients externes.