L'action Astera Labs se redresse : reste-t-il du potentiel avec la poursuite de la croissance ?

L'action Astera Labs est restée sous pression ces derniers mois, passant du plus haut de l'année de $498 au niveau actuel de $300. Elle a remonté ce mois-ci, et ce redressement devrait probablement se poursuivre dans les mois à venir à mesure que la demande pour ses produits augmente. 

L'activité d'Astera Labs se développe

Astera Labs est une entreprise américaine de premier plan fondée en 2017 par d'anciens ingénieurs de Texas Instruments, qui ont constaté que si les processeurs des centres de données devenaient plus rapides, les technologies qui les relient ne suivaient pas.

Les trois ingénieurs ont conçu des produits répondant à ces problèmes et en tirent profit grâce au déploiement continu de centres de données aux États-Unis et dans d'autres pays. Amazon est son principal client, et 86 % de ses revenus proviennent de ses trois plus gros clients. 

Cette concentration de clients constitue un risque majeur : la perte d'un client aurait un impact significatif sur son activité. Cependant, elle crée aussi une opportunité d'ajouter d'autres sociétés du secteur des centres de données.

L'activité d'Astera Labs a fortement augmenté ces dernières années. Son chiffre d'affaires est passé de $79.9 million en 2022 à $852 million lors du dernier exercice. Ses récents résultats montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 104 % en glissement annuel (YoY) au deuxième trimestre, à $392 million.

Autrement dit, le chiffre d'affaires de l'entreprise au T2 était inférieur de $2 million à ce qu'elle a réalisé sur l'ensemble de 2024. Cette croissance devrait se poursuivre alors que les commutateurs fabric Scorpio deviennent la famille de produits la plus importante, dépassant la famille Aries. 

Cette hausse du chiffre d'affaires s'est accompagnée d'une progression des bénéfices. Sa marge brute est montée à 73.3 %, tandis que son résultat net a bondi à $153 million. La direction s'attend à ce que l'activité d'Astera Labs continue de prospérer dans les mois à venir. Le chiffre d'affaires trimestriel devrait se situer entre $540 million et $560 million. 

Les analystes, en revanche, estiment que son troisième trimestre sera de $550 million, soit une croissance annuelle de 138 %. Sur l'année, le chiffre d'affaires devrait atteindre $1.86 billion, puis $2.19 billion.

Cette croissance explique pourquoi de nombreux analystes sont optimistes sur Astera Labs malgré sa valorisation tendue. Les analystes de Northland Securities voient le titre passer du niveau actuel de $310 à $350, tandis que TD Cowen le voit atteindre $375. Roth Capital anticipe une hausse des actions jusqu'à $450. 

Prévision de l'action Astera Labs : analyse technique

Graphique de l'action ALAB | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le titre ALAB a rebondi depuis le creux de juillet à $245 jusqu'à $310 actuellement. Ce rebond coïncide avec celui d'autres valeurs de premier plan du secteur des semi-conducteurs. 

Le titre tente désormais de dépasser la moyenne mobile exponentielle à 50 jours et le niveau de retracement de Fibonacci à 50 %. Il y a des signes qu'il a formé une figure en double creux, qui est un signal de retournement haussier.

Par conséquent, le titre devrait connaître une cassure haussière significative à court terme. L'objectif initial se situe à $367, son plus haut atteint le 4 août de cette année.