L’augmentation des exportations de distillats moyens de la mer d’Arabie augmente les marges de raffinage, selon M. Vortexa

L’augmentation des exportations maritimes de distillats moyens en provenance de la mer d’Oman, une tendance clé qui façonne le marché mondial des produits depuis 2024, a considérablement influencé les marges de raffinage dans les bassins de l’Atlantique et du Pacifique, a déclaré M. Vortexa.

Les fissures sur le marché des distillats moyens sont restées résilientes tout au long de l’été, malgré des perspectives de demande mondiale modérées.

Les forts flux d’importations vers l’Europe du Nord-Ouest et la Méditerranée apportent un soutien, maintenant des marges robustes même avec une faible demande fondamentale, a déclaré l’agence de suivi des navires dans un rapport.

Les exportations de la mer d’Arabie réduisent les marges

Depuis le début de l’année, les exportations de distillats moyens de la mer d’Arabie élargie (WArS) ont atteint trois fois des pics mensuels saisonniers.

Au cours des cinq premiers mois, les marchés mondiaux ont reçu en moyenne 2,9 millions de barils par jour de ces exportations, ce qui représente une augmentation de 5 % d’une année sur l’autre, selon les données de Vortexa.

À l’approche de l’été, la demande d’importations de l’Asie-Pacifique s’affaiblit, comme nous l’avons expliqué précédemment.

Par conséquent, les importations de distillats du milieu du bassin du Pacifique ont diminué de 5 % d’une année sur l’autre en mai, selon les données.

« Les volumes excédentaires provenant de la côte ouest de l’Inde et du golfe du Moyen-Orient sont néanmoins absorbés par des poches de demande en Europe, ce qui maintient les fissures fermes malgré de mauvaises prévisions d’utilisation finale », a déclaré Mick Strautmann, analyste de marché chez Vortexa, dans le rapport.

Demande d’importation européenne

Cette année, les raffineries européennes ont connu une longue période de maintenance et d’arrêts, exacerbée par des perturbations inattendues.

En mai, les importations de distillats moyens méditerranéens ont atteint un record de 1,9 million de barils par jour, dépassant le pic saisonnier de dix ans pour le troisième mois consécutif, selon les données de Vortexa.

L’Espagne et l’Italie ont reçu 23 % de ces importations du deuxième trimestre, selon les données. Notamment, les importations de diesel/gasoil de l’Espagne ont atteint un sommet de 217 000 barils par jour en avril, soit une augmentation de 65 % d’un mois sur l’autre.

Les récentes perturbations à la raffinerie de Bilbao ont entraîné une diminution de l’approvisionnement national, augmentant ainsi la nécessité d’importer le pétrole brut excédentaire de la mer d’Arabie, a déclaré M. Strautmann.

La réduction de la production des raffineries d’Europe du Nord-Ouest en raison de la maintenance a poussé les distributeurs locaux à se tourner vers les stocks d’Amsterdam-Rotterdam-Anvers (ARA).

Alors que les niveaux de gasoil de l’ARA en mai sont à leur plus bas niveau depuis 15 mois et que les pannes de raffineries se poursuivent, les acheteurs d’Europe du Nord-Ouest cherchent à augmenter leurs importations de diesel, selon Vortexa.

Le kérosène et le kérosène fournissent un soutien

« Malgré une demande décevante de diesel, le jet/kero semble soutenir les distillats moyens à l’approche de l’été », a ajouté Strautmann.

En raison des prévisions optimistes pour les voyages aériens en été, les stocks de carburéacteur augmentent rapidement dans la région ARA, selon Vortexa.

Par conséquent, les importations de jet/kero en provenance de régions extérieures à l’Europe du Nord-Ouest et à la Méditerranée ont connu une hausse significative de 34 % d’un mois sur l’autre en mai.

À l’échelle mondiale, les raffineries ont maximisé la production de kérosène.

Malgré cela, les taux de reclassification du carburéacteur ont stagné d’un mois à l’autre. Cette stagnation limite la rentabilité des raffineurs, en particulier compte tenu de la dépendance accrue de l’Europe vis-à-vis des approvisionnements extérieurs en carburéacteur.

« À l’avenir, il sera particulièrement important d’observer les flux de distillats moyens sortant de la mer d’Arabie au sens large afin de prévoir l’impact qu’ils pourraient avoir sur les marges de raffinage dans les bassins de l’Atlantique et/ou du Pacifique », a noté M. Strautmann