Analyse du cours de l’action Netflix : recul à court terme à 1 060 $ probable

Le cours de l’action Netflix a atteint un niveau record de 1 259 $ ce mois-ci, ce qui en fait l’une des sociétés technologiques les plus performantes. Il a bondi de plus de 670 % par rapport à son point le plus bas de 2022, portant sa capitalisation boursière à plus de 515 milliards de dollars. Voyons pourquoi l’action NFLX a bondi et à quoi s’attendre.

Pourquoi le cours de l’action Netflix a grimpé en flèche

Le cours de l’action Netflix a bondi de 36 % cette année, ce qui en fait l’une des sociétés les plus performantes du Magnificent 7.

Cette performance s’est produite alors que la croissance de l’entreprise s’accélérait. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 24,9 milliards de dollars en 2020 à 40 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (TTM).

Netflix a également continué à ajouter des utilisateurs à sa plateforme. Il comptait plus de 301,6 millions d’abonnés actifs au dernier trimestre, soit une forte augmentation par rapport aux 232,5 millions de la même période en 2023.

La société a également remporté la bataille de la concurrence féroce d’entreprises comme Disney, Amazon Prime Video, Hulu, HBO et Apple TV+. Toutes ces entreprises ont eu du mal à ajouter plus de clients à leur plateforme.

Les résultats les plus récents montrent que l’activité de Netflix a continué à bien se porter au dernier trimestre. Son chiffre d’affaires a atteint 10,5 milliards de dollars au dernier trimestre, en hausse de 12,5 % par rapport à la même période (9,3 milliards de dollars).

Le bénéfice d’exploitation de la société a atteint 3,34 milliards de dollars au premier trimestre, contre 2,633 milliards de dollars à la même période l’année dernière. Son bénéfice net a continué de grimper en flèche, atteignant un sommet de 2,8 milliards de dollars.

Cette croissance s’est produite alors que la société abandonnait certaines séries populaires comme Adolescence, Bank in Action et Counterattack.

Les analystes prévoient que la croissance de l’entreprise se poursuivra dans les mois à venir. L’estimation moyenne est que les revenus de Netflix augmenteront de 15,4 % au deuxième trimestre pour atteindre 11 milliards de dollars. Cette estimation de revenus est supérieure aux prévisions de la société de 11 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires annuel de Netflix devrait s’établir à 44,4 milliards de dollars, suivi de 49,82 milliards de dollars l’année prochaine. L’entreprise est également apparue comme un survivant de la guerre commerciale.

Préoccupations relatives à l’évaluation de NFLX

L’une des principales préoccupations de nombreuses personnes est que le cours de l’action Netflix est devenu très surévalué. Il a un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 47, supérieur à l’estimation médiane de 18,6. Ce multiple est également supérieur à la moyenne quinquennale de 43.

Le multiple prévisionnel VE/EBITDA de 39 est supérieur à l’estimation médiane de 17. Ces mesures de valorisation signifient que l’entreprise est fortement surévaluée puisque ses ratios P/E sont beaucoup plus élevés que ceux des autres sociétés Magnificent 7. Cela explique pourquoi le cours actuel de l’action Netflix est supérieur à l’estimation moyenne des analystes.

Cependant, il est normal que les entreprises en croissance disposant d’une grande part de marché repèrent des indicateurs de valorisation plus élevés. Un bon exemple est celui d’entreprises comme Visa et Mastercard qui sont perpétuellement surévaluées.

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Analyse du cours de l’action Netflix

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action NFLX a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a récemment dépassé le niveau de résistance clé à 1 061 $, son plus haut swing du 18 février.

Le cours de l’action reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 semaines, signe que les haussiers sont en contrôle.

L’indicateur MACD a continué d’augmenter et se rapproche du point clé à 100. De plus, l’indice de force relative (RSI) a dépassé le niveau de surachat de 68.

Le scénario le plus probable est celui où le cours de l’action Netflix recule et teste à nouveau le support clé à 1 060 $. Cette action des prix est connue sous le nom de break-and-retest et est l’un des signes de continuation les plus populaires.