Prévisions USD/JPY : signal avant la décision de la BoJ et du FOMC

Le taux de change USD/JPY pourrait être sur le point de connaître un grand mouvement après avoir formé un triangle symétrique avant les décisions de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d’intérêt. La paire s’échangeait à 144 lundi, quelques points au-dessus du plus bas de l’année de 139,95.

Décision de la BoJ sur les taux d’intérêt

La paire USD/JPY sera au centre de l’attention cette semaine alors que la BoJ rendra sa décision sur les taux d’intérêt mardi.

Il s’agira d’une réunion notable, car elle intervient alors que le marché obligataire japonais est confronté à des défis majeurs. Le rendement à dix ans a récemment culminé à 1,588 %, où il a formé un modèle à double sommet avec une ligne de cou à 1,06 %. Une configuration à double sommet indique une plus grande baisse, ce qui explique pourquoi le rendement est redescendu à 1,45 %.

Les économistes s’attendent à ce que la Banque du Japon laisse ses taux d’intérêt inchangés à 0,50 %, où ils se trouvent depuis janvier. Il a déjà relevé les taux d’intérêt à trois reprises, le niveau actuel étant le plus élevé depuis des décennies.

La principale raison pour laquelle la banque ne réduira pas les taux d’intérêt est que l’économie du pays ralentit à mesure que les exportations chutent. Des données récentes ont montré que l’économie japonaise est restée en récession technique au premier trimestre en raison de la chute des exportations.

Augmenter les taux d’intérêt dans une période de ralentissement de l’économie est risqué, car cela rend l’emprunt plus coûteux pour les particuliers et les entreprises.

Dans le même temps, la BoJ est toujours confrontée à une forte inflation dans le pays. Des données récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) de base a bondi à 3,5 % en avril, contre 3,2 % le mois précédent.

L’indice global des prix à la consommation (IPC) a également bondi à 3,6 %, s’éloignant ainsi de l’objectif de 2,0 % de la banque.

Bien que la BoJ laisse les taux d’intérêt intacts, elle pourrait également décider de réduire ses achats d’obligations à un rythme plus lent. La banque a l’intention de réduire ses achats d’obligations afin de réduire sa présence sur le marché. Dans une note, un analyste a déclaré :

Décision de la Réserve fédérale à venir

Le taux de change USD/JPY réagira également à l’activité aux États-Unis. Tout d’abord, l’agence de statistiques publiera mardi les dernières données sur les ventes au détail, la production industrielle et manufacturière. Ces chiffres donneront plus de couleur sur l’impact des tarifs douaniers sur l’économie.

Deuxièmement, la paire réagira à la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt mercredi. Les économistes s’attendent à ce que la banque laisse ses taux inchangés, comme l’ont signalé les responsables au cours des derniers mois.

Les responsables de la banque craignent surtout que les tarifs douaniers de Donald Trump ne stimulent l’inflation. Les données sur l’inflation américaine publiées la semaine dernière ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) global est passé de 2,3 % en avril à 2,4 % en mai.

Par conséquent, la décision de la Fed irritera Trump, qui a fait pression sur Jerome Powell pour qu’il réduise les taux d’intérêt de 1 %. Il estime que la hausse des taux désavantage les États-Unis par rapport à l’Europe et à la Chine, où ils restent respectivement à 2 % et 3 %.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/JPY a connu une forte baisse au cours des derniers mois alors que l’effondrement de l’indice du dollar américain s’est accéléré. Il est passé d’un sommet de 158,85 le 10 janvier à 144,25 aujourd’hui.

La paire est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 25 jours. Tomber en dessous de ces moyennes est un signe que les baissiers sont en contrôle pour le moment.

Le taux de change USD/JPY a également formé un triangle symétrique dont les deux lignes sont sur le point de converger. Dans la plupart des cas, cette convergence conduit souvent à une cassure haussière ou baissière.

Par conséquent, avec les décisions de la Fed et de la BoJ à venir, il y a des chances qu’elle connaisse une rupture. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller se situent à 142 et 146.