Pourquoi cette banque voit une hausse de 38 % pour Nvidia

Barclays a considérablement augmenté son objectif de cours pour Nvidia (NASDAQ : NVDA) à 200 $ contre 170 $, signalant une forte confiance dans la trajectoire de croissance continue du fabricant de puces.

Le nouvel objectif de prix indique une hausse de 38 % par rapport à la clôture de la veille.

Cet ajustement optimiste est principalement motivé par des preuves convaincantes d’une demande robuste observée dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement étendue de Nvidia, associée à des améliorations attendues des marges brutes.

Plus de hausse pour Nvidia

La mise à niveau intervient après que l’analyse approfondie de Barclays a révélé environ « 2 milliards de dollars de hausse en juillet pour Nvidia par rapport aux numéros de rue ».

Cette augmentation substantielle prévue des revenus a incité la société à revoir à la hausse son estimation des revenus de calcul pour l’ensemble de l’année pour Nvidia, passant de 35,6 milliards de dollars à un impressionnant 37 milliards de dollars.

Une révision aussi notable souligne la conviction des analystes dans la capacité de Nvidia à surpasser les attentes du marché, largement alimentée par une demande inflexible pour ses solutions informatiques de pointe.

L’augmentation impressionnante de la capacité de Blackwell est un facteur essentiel qui contribue à l’amélioration des perspectives de Barclays.

Selon Barclays, la capacité de Blackwell a atteint environ 30 000 plaquettes par mois en juin.

Bien que ce chiffre soit inférieur aux prévisions précédentes de la banque de 40 000, elle souligne que l’utilisation est saine et que les chaînes d’approvisionnement semblent positives pour le second semestre de 2025.

Cette capacité de production accrue est essentielle pour répondre à la demande croissante d’unités de traitement graphique (GPU) hautes performances de Nvidia, qui sont cruciales pour les progrès de l’intelligence artificielle, des centres de données et d’autres applications à forte intensité de calcul.

La capacité d’augmenter la production atténue efficacement les préoccupations concernant les contraintes d’approvisionnement et positionne favorablement Nvidia pour capitaliser sur le marché en plein essor de sa technologie.

Des marges à améliorer aussi

En outre, les analystes de Barclays prévoient que les expéditions « Ultra » et les expéditions de volume plus élevé joueront un rôle central dans l’augmentation des marges brutes de Nvidia au second semestre.

Les ventes du système Nvidia se sont améliorées. Le segment a contribué à 25 % du chiffre d’affaires de la société en juillet, et Barclays s’attend à ce que cette contribution atteigne 50 % d’ici octobre.

Pour cette raison, Barclays a augmenté les prévisions de la société pour les troisième et quatrième trimestres civils à 42 milliards de dollars et 48 milliards de dollars, respectivement.

Le nouvel objectif de cours de la banque de 200 $ consiste à valoriser l’entreprise à un multiple de 29x par rapport à son estimation de bénéfice par action (BPA) non conforme aux PCGR de 6,86 $ pour 2026.

L’estimation précédente du BPA était de 6,43 $.

Selon la banque, même avec la récente hausse de l’action, Nvidia a le plus grand potentiel de hausse dans sa couverture.

Les actions de Nvidia sont restées stables mardi. Il avait bondi de près de 2 % lundi après que les marchés aient acclamé sa frénésie d’expansion européenne.

La décision de Barclays de relever l’objectif de cours de Nvidia à 200 $ reflète un sentiment plus large de l’industrie qui reconnaît la position dominante de Nvidia dans les secteurs de l’IA et du calcul haute performance.

Alors que la dépendance mondiale à l’égard de la puissance de calcul avancée ne cesse d’augmenter, en particulier avec l’expansion rapide des technologies d’IA, l’écosystème matériel et logiciel innovant de Nvidia reste indispensable.

La capacité constante de l’entreprise à fournir des produits révolutionnaires et à répondre aux exigences d’un paysage technologique en constante évolution renforce son leadership sur le marché.