Pourquoi l’or brille en tant que diversificateur de portefeuille ?

L’incertitude géopolitique au Moyen-Orient s’est considérablement intensifiée.

Cela fait suite à une attaque de missiles américains contre des installations nucléaires iraniennes, à laquelle l’Iran a riposté par une attaque de missiles sur une base aérienne américaine au Qatar lundi soir.

Pendant ce temps, les prix de l’or ont eu du mal à se maintenir au-dessus de 3 400 $ l’once, ce qui indique que le métal n’attire pas une offre significative de valeur refuge.

La demande d’or, valeur refuge, a été limitée, certains analystes attribuant cela au fait que le conflit reste localisé. De même, les prix du pétrole peinent à maintenir leurs gains malgré l’instabilité persistante.

« L’incapacité de l’or à conserver ses gains précoces pourrait suggérer que les traders ne s’attendent pas à ce que les hostilités s’intensifient davantage », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

De l’or dans un portefeuille diversifié

Les analystes de marché d’UBS soulignent la valeur de l’or au sein d’un portefeuille diversifié, soulignant que sa force ne réside pas principalement dans une couverture contre les événements géopolitiques, malgré ses performances médiocres en tant que valeur refuge, a déclaré Kitco.con dans un rapport.

« Les investisseurs, cependant, pourraient bénéficier de considérer l’or du point de vue de la diversification du portefeuille, plutôt que comme une transaction distincte qui dépend du niveau des prix », a déclaré Julian Wee, rédacteur en investissement chez UBS, cité dans le rapport.

M. Wee a souligné que les gestionnaires de portefeuille considèrent l’or comme un actif polyvalent, citant les données de l’enquête annuelle sur l’or des banques centrales du World Gold Council.

L’enquête a indiqué que les principales raisons de détenir de l’or sont sa capacité à bien performer en période d’incertitude, son efficacité en tant qu’outil de diversification et son rôle de réserve de valeur fiable.

Wee a dit :

Les perspectives haussières demeurent

UBS maintient une perspective haussière sur l’or, réitérant son objectif de hausse de 3 800 $ l’once malgré la tendance actuelle du métal jaune.

M. Wee a ajouté : « Nous prévoyons une forte demande continue de la part des banques centrales et des FNB. L’or fonctionne également comme une réserve de valeur liquide politiquement neutre, remplaçant le dollar à cet égard.

Cependant, M. Wee a souligné d’autres moyens pour les investisseurs de tirer parti de la valeur de l’or, même en période de consolidation des prix.

Il a proposé d’explorer la dette d’entreprise des mineurs d’or, certaines obligations offrant des rendements d’environ 6 %.

Malgré les prix record de l’or, le secteur minier a eu du mal à susciter l’intérêt constant des investisseurs.

Cependant, les producteurs ont maintenu des marges importantes au cours des dernières années en raison de la stabilité des coûts de production.

M. Wee a noté que ces entreprises ont réussi à réduire leur endettement net et à renforcer leurs bilans, grâce à une solide génération de flux de trésorerie disponibles.