NVDA en hausse, AMD replonge après l'annonce de Musk : SpaceX construira « exclusivement » avec Nvidia

Les actions Nvidia NVDA ont progressé en préouverture mercredi après qu'Elon Musk a révélé, lors de l'appel sur les résultats de SpaceX, que la société construirait sa future infrastructure d'intelligence artificielle exclusivement avec Nvidia.

Le titre Nvidia a gagné environ 2 % avant l'ouverture, alors que plusieurs pairs du secteur des semi-conducteurs évoluaient en baisse.

Intel a reculé d'environ 2 %, tandis que Broadcom et Marvell Technology ont cédé respectivement entre 0,5 % et plus de 1 %.

Les commentaires ont aussi renforcé la pression vendeuse sur AMD, dont les actions ont chuté d'environ 9 % en préouverture malgré des revenus et un bénéfice trimestriels supérieurs aux attentes de Wall Street.

Les investisseurs se sont plutôt focalisés sur les perspectives de la direction, qui laissaient peu de marge de progression pour un titre qui avait été l'un des principaux bénéficiaires de l'optimisme autour des dépenses d'infrastructure IA ; les propos de Musk favorables à Nvidia ont accentué le repli.

Musk soutient Nvidia pour le déploiement futur d'IA

Lors de l'appel sur les résultats, Musk a clairement indiqué que SpaceX avait choisi Nvidia comme partenaire exclusif pour son infrastructure IA à l'avenir.

« À l'avenir, nous avons décidé de construire exclusivement sur Nvidia, parce que nous pensons que l'architecture Vera Rubin est la meilleure architecture. Nous pensons que c'est le meilleur ordinateur d'IA, et nous apprécions énormément notre étroite coopération et notre partenariat à de nombreux niveaux avec Nvidia. Nous sommes exclusifs à Nvidia », a déclaré Musk.

Il a ajouté que le déploiement informatique de SpaceX continuerait de s'étendre rapidement, chiffrant sa demande croissante pour Nvidia.

« Notre efficacité de déploiement de capacité de calcul, je pense, est aussi la plus élevée. Nous prévoyons de terminer cette année avec plus de deux gigawatts de capacité de calcul. Probablement que notre capacité cumulée en ligne d'ici la fin de l'année prochaine sera plusieurs fois supérieure. »

« Cela peut, disons, être plus proche de 10 gigawatts de capacité de calcul que de 5 gigawatts, pour s'en faire une idée. »

Plus tard dans l'appel, Musk a également indiqué que Nvidia resterait un fournisseur clé pour l'expansion future de la société.

« Notre entente avec NVIDIA est que nous recevrons un pourcentage très significatif de leurs GPU l'année prochaine. »

Ces remarques ont renforcé la position de Nvidia au centre du boom de l'infrastructure IA, la demande pour ses systèmes IA de dernière génération continuant de dépasser l'offre.

Cramer : la déclaration de Musk a éclipsé les résultats remarquables d'AMD

Le soutien de Musk intervient à un moment crucial pour AMD.

En mai, Musk avait déclaré s'attendre à ce que Tesla et xAI continuent d'acheter des puces aux géants des semi-conducteurs Nvidia
et AMD, et éventuellement à d'autres.

xAI fait partie de SpaceX.

De plus, AMD avait récemment souligné que huit des 10 premières entreprises mondiales en IA exécutaient des charges de travail sur sa plateforme GPU Instinct, dont OpenAI, Cohere et SpaceXAI, qui opère au sein de SpaceX.

Les commentateurs du marché ont rapidement tiré des conclusions, qualifiant cela d'une véritable perte d'activité pour AMD.

« Musk qui mise tout sur Nvidia… ‘Nous pensons que c'est le meilleur ordinateur d'IA et nous apprécions énormément notre étroite coopération et notre partenariat à de nombreux niveaux avec Nvidia. Donc nous sommes exclusifs à Nvidia…’ pourquoi le titre a chuté après la clôture », a écrit l'animateur de CNBC Jim Cramer sur X.

Il a ajouté plus tard : « Si Elon n'avait pas tout misé sur Nvidia avec ce qui pourrait être le plus gros ensemble de commandes de l'histoire de Nvidia, alors l'action d'AMD aurait été en hausse la nuit dernière. La perte de cette activité a éclipsé UN AUTRE TRIMESTRE MONSTRUEUX de Lisa Su. »

Soutien pour Nvidia, mais AMD continue de croître rapidement

Si cet appui est un énorme coup de pouce pour Nvidia, il n'infirme pas la montée rapide d'AMD en tant que challenger du géant de l'IA.

Au cours de l'année écoulée, AMD a progressivement développé son activité IA afin de contester la domination de Nvidia sur le marché des GPU pour centres de données.

Lisa Su a déclaré que les ventes pour centres de données devraient plus que doubler en 2027 et a anticipé une croissance du chiffre d'affaires supérieure à l'objectif de plus de 35 % ainsi que des bénéfices annuels supérieurs à son objectif de 20 $ par action fixé lors de sa journée des analystes 2025.

Les prévisions suggèrent que les investissements d'AMD pour contester la domination de Nvidia sur les puces IA commencent à porter leurs fruits, avec une accélération des ventes de ses processeurs pour centres de données au deuxième trimestre.

Le chiffre d'affaires trimestriel d'AMD pour les centres de données a plus que doublé pour atteindre 6,72 milliards de dollars, dépassant les attentes de 6,48 milliards. Il a augmenté de 16,3 % séquentiellement par rapport à 5,78 milliards au premier trimestre.

Le mois dernier, la société a présenté Helios, son premier système IA à l'échelle d'une baie, le positionnant comme concurrent direct des plateformes Grace Blackwell et Vera Rubin de Nvidia.

Microsoft faisait partie des clients annoncés pour le système.

D'après le Futurum Group, Nvidia contrôle plus de 95 % du marché des GPU pour centres de données, tandis que la part d'AMD s'établit à environ 4,5 %.

Cependant, certains analystes estiment qu'AMD dispose d'une large marge de progression.

« Je pense qu'il existe un cas sérieux dans lequel AMD fait un excellent parcours et peut atteindre 20 % voire 25 %. Et d'ailleurs, il s'agit de centaines de milliards de dollars de revenus », a déclaré le mois dernier Daniel Newman, analyste et PDG du Futurum Group.

AMD a également signé plusieurs accords majeurs liés à l'IA cette année.

En juillet, elle a accepté de fournir à Anthropic des serveurs IA d'une valeur de plusieurs dizaines de milliards de dollars alimentés par jusqu'à deux gigawatts de puces MI450 à partir du début 2027, tout en s'engageant à investir jusqu'à 5 milliards de dollars dans la startup IA, sous réserve d'étapes de déploiement.

La société a également récemment garanti jusqu'à 2,5 gigawatts de capacité pour centres de données via un accord avec Core Scientific, soulignant son ambition de devenir un acteur plus important sur le marché en forte expansion de l'infrastructure IA.