Analyse du cours de l’action SMCI alors que Supermicro forme un modèle H&S risqué

Le cours de l’action Super Micro Computer (SMCI) a augmenté mercredi de cette semaine, les investisseurs revenant aux sociétés d’intelligence artificielle (IA). SMCI a bondi à un sommet de 46,6 $, son plus haut niveau depuis le 16 mai, et 70 % au-dessus de son plus bas niveau cette année.

Les actions d’IA rebondissent

Super Micro Computer, également connu sous le nom de Supermicro, est une entreprise de premier plan dans l’industrie des semi-conducteurs et des serveurs. Elle fabrique des produits tels que les serveurs H14, les systèmes Pétascale All-Flash X13, SuperBlade et MicroBlade, ainsi que BigTwin et FatTwin.

Ses produits sont utilisés par certaines des plus grandes entreprises aux États-Unis et dans d’autres pays. Les entreprises notables qui utilisent ses solutions sont xAI, CoreWeave, NVIDIA, Apple et Amazon.

Le cours de l’action Supermicro a augmenté cette semaine alors que les investisseurs se sont tournés vers les actions d’IA. NVIDIA, le plus grand acteur de l’industrie, a atteint un niveau record, les investisseurs prédisant que ses principaux clients, comme Microsoft, Meta Platforms et Google, investissaient toujours dans les centres de données.

Le rallye s’est accéléré après la publication de solides résultats financiers par Micron. Son chiffre d’affaires a bondi à 9,3 milliards de dollars, contre 6,8 milliards de dollars à la même période l’année dernière. Elle a déclaré un bénéfice net de plus de 1,89 milliard de dollars.

Les résultats de Micron ont fourni une preuve supplémentaire que la bulle de l’IA n’avait pas éclaté, comme certains analystes l’avaient prédit. C’est un signe que d’autres entreprises de la région se portent bien.

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L’activité Super Micro Computer se porte bien

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité de Supermicro se portait bien, mais qu’elle était confrontée à des problèmes de marge. Son chiffre d’affaires a augmenté de 19 % pour atteindre 4,6 milliards de dollars, tandis que ses marges brutes ont chuté de 590 points de base pour s’établir à 9,7 %.

La croissance de Supermicro a été tirée par son activité de serveurs et de systèmes de stockage, dont le chiffre d’affaires a augmenté de 21 % pour atteindre 4,49 milliards de dollars. Son activité de sous-systèmes et d’accessoires s’est détériorée, avec un chiffre d’affaires en baisse de 7 %.

Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que ses prochains résultats montrent que son chiffre d’affaires a augmenté de 10 % pour atteindre 5,8 milliards de dollars, tandis que son BPA est passé de 62 cents à 44 cents. Pour l’année, on estime que les revenus ont augmenté de 47 % pour atteindre 22,1 milliards de dollars, suivis de 29,6 milliards de dollars au cours du prochain exercice.

Le bénéfice annuel par action de Supermicro devrait chuter à 2,08 $, puis rebondir l’année prochaine.

Ces prévisions de bénéfices reflètent le fait que Super Micro Computer a revu à la baisse ses estimations au cours du dernier trimestre. Elle a abaissé ses prévisions de revenus de 23,5 à 25 milliards de dollars à entre 21,8 et 22,6 milliards de dollars. Cette révision à la baisse des prévisions explique pourquoi l’action a reculé après les bénéfices.

Les analystes de Wall Street sont largement neutres ou baissiers sur le titre. Les analystes de Barclays ont abaissé la note de surpondération à pondération égale, tandis que JPMorgan est passée de surpondération à neutre. Les prévisions moyennes des analystes pour le cours de l’action SMCI sont de 42,9 $, ce qui est supérieur aux 46,6 $ actuels.

Analyse technique du cours de l’action SMCI

Le graphique journalier montre que le cours de l’action SMCI a culminé à 66,40 $ plus tôt cette année, puis a chuté à 46,60 $. Il a légèrement dépassé les moyennes mobiles de 50 et 200 jours, ce qui est un signe haussier.

L’action a formé un modèle de tête et d’épaules, un signe de retournement baissier populaire. Par conséquent, l’action pourrait bientôt reprendre la tendance baissière et éventuellement retester le support à 30 $.