Eli Lilly est considéré comme le pari le plus fort dans un contexte d’escalade de la concurrence avec Novo en Inde

La lutte mondiale entre Eli Lilly et Novo Nordisk pour la domination sur le marché brûlant des médicaments de perte de poids se déplace vers l’Inde, l’une des frontières pharmaceutiques à la croissance la plus rapide.

Alors que l’augmentation des taux d’obésité et de diabète se heurte à l’expansion des revenus de la classe moyenne, le pays devient un champ de bataille crucial pour les deux fabricants de médicaments.

Jeudi, Eli Lilly a annoncé que le régulateur indien des médicaments avait approuvé sa gamme complète d’injecteurs préremplis Mounjaro KwikPen, un traitement hebdomadaire du diabète et de l’obésité.

La société avait déjà introduit Mounjaro sur le marché indien en mars, mais seulement en flacons limités. Cela a été suivi par le lancement de Wegovy par Novo en Inde il y a quelques jours à peine.

La dernière approbation permet à Lilly de vendre six variantes posologiques, de 2,5 mg à 15 mg, sous forme de stylo – une mesure visant à renforcer la commodité et la personnalisation.

« Avec cette approbation, les six options posologiques de Mounjaro seront bientôt disponibles en Inde, ce qui permettra d’adopter une approche plus personnalisée du traitement », a déclaré Winselow Tucker, président d’Eli Lilly India.

Novo Nordisk lance Wegovy avant la production de génériques

L’annonce intervient deux jours seulement après que Novo Nordisk a lancé Wegovy, son agoniste concurrent des récepteurs GLP-1, en Inde, avec plusieurs doses et un stylo injecteur facile à utiliser.

La firme danoise mise sur une adoption précoce sur le marché indien avant un tournant critique : le brevet de l’ingrédient actif de Wegovy, le sémaglutide, doit expirer en Inde en 2026.

D’ici là, les deux sociétés tenteront de conquérir des parts de marché dans un pays très sensible aux prix.

La fenêtre de Wegovy pour dominer avec l’exclusivité de la marque est courte – une fois le brevet expiré, les grandes sociétés pharmaceutiques indiennes comme Sun Pharma, Dr. Reddy’s, Cipla, Lupin et Biocon devraient inonder le marché de génériques moins chers.

L’épidémie d’obésité en Inde crée une vaste opportunité

L’enjeu est de taille. L’Inde abrite la troisième plus grande population obèse au monde, et les chiffres augmentent fortement.

Selon The Lancet, les conditions liées au mode de vie comme l’obésité et le diabète ont augmenté au cours de la dernière décennie.

La Fédération internationale du diabète prévoit que le nombre d’adultes indiens atteints de diabète passera de 74,2 millions en 2021 à 124 millions d’ici 2045.

Les données de PharmaTrac montrent que le marché indien des médicaments anti-obésité a plus que quadruplé en cinq ans, atteignant 576 crores de roupies en mars 2025, contre 133 crores de roupies en 2021.

Le lancement de Mounjaro en mars a suscité un vif intérêt parmi les patients et les médecins, les cliniciens signalant une forte augmentation des demandes de médicaments pour perdre du poids.

Le coût reste un obstacle majeur à l’accès

Malgré le buzz, le prix reste un obstacle majeur.

Mounjaro et Wegovy sont tous deux vendus à des prix bien supérieurs au budget moyen des soins de santé indiens.

Les coûts annuels de la thérapie peuvent s’élever à plusieurs lakhs par patient, ce qui rend ces médicaments accessibles uniquement aux personnes aisées ou aux cas médicalement critiques.

« À moins que ces entreprises ne réduisent le coût de ces médicaments de marque, elles ne seront pas populaires parmi les masses. Ils seront limités à un très petit nombre de patients », a récemment déclaré Nishith Chandra, directeur de la cardiologie interventionnelle à l’Institut de cardiologie Fortis Escorts à Delhi, à l’Economic Times.

Chaque Mounjaro KwikPen comprend quatre doses fixes de 0,6 ml, bien que Lilly n’ait pas divulgué les détails des prix.

Évolution en trois phases du marché indien des médicaments amaigrissants

Au cours des prochaines années, le marché indien des médicaments amaigrissants devrait évoluer en trois phases distinctes.

La première, la phase de marque, s’étendra de 2025 à la mi-2026, période au cours de laquelle Mounjaro d’Eli Lilly et Wegovy de Novo Nordisk sont susceptibles de dominer le marché.

Ces traitements s’adresseront principalement aux patients aisés ou à haut risque, car peu d’alternatives seront disponibles et les prix resteront élevés.

La deuxième phase, qui débutera fin 2026, sera perturbée par le lancement de versions génériques du sémaglutide.

Alors que le brevet de Novo Nordisk expire, les entreprises pharmaceutiques indiennes sont sur le point d’inonder le marché d’alternatives moins chères.

Cet afflux devrait élargir considérablement l’accès tout en faisant baisser les prix, en intensifiant la concurrence et en érodant le pouvoir de fixation des prix de Wegovy.

Enfin, à partir de 2027, le marché entrera probablement dans une phase à deux voies, où il se divisera en deux segments.

Les médicaments de marque tels que Mounjaro continueront de servir les patients ayant des besoins médicaux critiques ou les moyens financiers de payer une prime pour des traitements établis, tandis que les génériques deviendront l’option de prédilection pour des sections plus larges de la population, démocratisant l’accès aux soins de l’obésité dans tous les groupes de revenus.

Pourquoi Lilly semble plus sûre en tant qu’investissement à long terme, alors que Novo est dans une course contre la montre

Le plus grand risque pour Novo Nordisk réside dans l’expiration du brevet du sémaglutide en Inde en 2026.

Une fois hors brevet, les génériques pourraient réduire les prix jusqu’à 90 %, réduisant considérablement les revenus de Wegovy.

En revanche, le tirzépatide de Lilly, le composé actif de Mounjaro, bénéficie d’une protection par brevet jusqu’en 2036, ce qui donne à Lilly une plus longue piste pour la croissance et le contrôle des prix.

Cette disparité pourrait remodeler le marché. Novo Nordisk doit accroître de manière agressive l’adoption de Wegovy au cours des 18 prochains mois afin de fidéliser la marque avant l’arrivée d’alternatives moins coûteuses.

Face à ces facteurs, les analystes voient des implications différentes en matière d’investissement :

Selon AInvest, Novo Nordisk (NVO) est un achat à court terme convaincant car il cherche à gagner des parts de marché précoces, mais fait face à une forte pression sur les revenus après 2026.

D’autre part, Eli Lilly (LLY) connaît une croissance à long terme plus forte, avec une protection par brevet solide, des données d’efficacité supérieures et une demande mondiale en expansion.

En ce qui concerne les génériques indiens, Biocon, Viatris et Cipla sont bien placés pour bénéficier de l’inondation attendue de sémaglutide après 2026.

« Investissez dans Lilly pour une croissance régulière, mais gardez un œil sur les performances de Novo en Inde - cela pourrait encore réserver des surprises avant que les génériques ne frappent », a déclaré AInvest.