L’action Robinhood a grimpé de 150 % depuis début avril : le rallye peut-il tenir ?

Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD) a connu une hausse stupéfiante de 150 % au cours des trois derniers mois, ce qui a fait grimper sa capitalisation boursière bien au-delà de 73 milliards de dollars.

Autrefois considéré comme un chouchou des actions mèmes, HOOD est maintenant réévalué comme un concurrent sérieux dans l’espace fintech, grâce à un puissant mélange d’expansion de produits, de vents arrière cryptographiques et d’un redressement spectaculaire de la rentabilité.

Pourtant, la stratège en chef des investissements d’ERShares, Eva Ados, reste pleinement convaincue que l’action Robinhood pourrait étendre ses gains au second semestre de 2025.

Qu’est-ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse de l’action Robinhood ?

Selon Eva Ados, sa société a désormais Robinhood Markets comme « l’une de nos plus grandes pondérations » dans le fonds négocié en bourse (ETF) XOVR.

Elle est enthousiaste à l’égard des actions HOOD principalement parce que « ce n’est plus seulement une maison de courtage, elle propose des comptes de retraite, des services bancaires privés, des cartes de crédit – c’est devenu une plateforme financière complète ».

Le dernier trimestre publié par Robinhood soutient également ce récit. La fintech a vu son chiffre d’affaires bondir d’environ 50 % d’une année sur l’autre pour atteindre 927 millions de dollars au premier trimestre, alors que le bénéfice net a plus que doublé pour atteindre 336 millions de dollars.

Les revenus basés sur les transactions, en particulier les cryptomonnaies et les options, ont mené la charge, tandis que les dépenses d’exploitation sont restées disciplinées.

L’EBITDA ajusté a bondi de 90 % à 470 millions de dollars, reflétant une marge de 51 %.

Cela dit, l’action Robinhood ne verse actuellement pas de dividende.

Les actions de HOOD pourraient bénéficier de l’élan des crypto-monnaies

Une forte augmentation du trading de crypto-monnaies a été la force motrice d’une grande partie de l’élan de HOOD en 2025, et elle le restera pour l’action fintech à l’avenir, a fait valoir Eva Ados sur CNBC.

Au premier trimestre, la société de services financiers a généré 252 millions de dollars de revenus de transactions cryptographiques, en hausse d’environ 100 % d’une année sur l’autre.

Cependant, cela fait écho au boom de 2021, lorsque les crypto-monnaies représentaient plus de la moitié des revenus de transaction de Robinhood, pour s’effondrer l’année suivante - un déjà-vu qui fait circuler certains analystes.

Alors que le rebond des crypto-monnaies fin 2024 a contribué à la croissance de Robinhood, des jetons comme Dogecoin et Shiba Inu ont depuis chuté de plus de 60 % par rapport à leurs sommets.

Si l’enthousiasme s’estompe à nouveau, la croissance du chiffre d’affaires de HOOD pourrait être mise sous pression.

Pourtant, la société couvre ses paris. Elle s’étend aux produits de retraite, lance une carte Gold et intègre TradePMR pour attirer les RIA.

Les souscriptions d’or ont presque doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 3,2 millions, et les dépôts nets ont atteint un record de 18 milliards de dollars au premier trimestre.

Robinhood n’est pas une action bon marché à posséder

L’action Robinhood se négocie actuellement à un multiple cours/bénéfice à terme d’environ 48, ce qui, selon certains analystes, signifie que son prix est fixé à la perfection.

Wall Street a actuellement une note consensuelle de « surpondération » sur l’action HOOD, mais l’objectif moyen de 70 $ indique une baisse potentielle de plus de 15 % par rapport aux niveaux actuels.

Mais rien de tout cela n’a beaucoup d’importance pour Eva Ados. Ce qui est plus important, c’est que le plateforme trading n’est plus seulement utilisé par la génération Z ou les milléniaux, mais aussi par « de nombreuses personnes âgées, et nous voyons cela se développer à partir d’ici ».

En bref, les actions Robinhood se négocient déjà à une valorisation supérieure – mais il y a certainement un tas de catalyseurs qui, dans le scénario de base, pourraient faire grimper HOOD à partir d’ici.