Russell 2000 va atteindre un nouveau record historique d’ici 5 mois : en savoir plus

L’indice Russell 2000 a déjà connu une forte tendance haussière au cours des trois derniers mois, mais Craig Johnson, technicien en chef du marché chez Piper Sandler, pense que l’indice de référence des petites capitalisations est sur le point de connaître une percée qui pourrait le pousser beaucoup plus haut dans les mois à venir.

Dans une récente interview accordée à CNBC, Johnson a déclaré qu’il s’attendait à ce que l’indice de référence des petites capitalisations atteigne un nouveau sommet historique d’ici la mi-octobre, citant une configuration technique haussière et une amélioration des conditions macroéconomiques.

« Nous voyons une hausse d’environ 16 % », a déclaré Johnson. « Le Russell 2000 est très susceptible d’atteindre un nouveau sommet - et le fera probablement avant la mi-octobre. »

Russell 2000 a formé un modèle haussier

L’optimisme de Johnson est enraciné dans une formation technique classique : la tête et les épaules inversées. Ce modèle, souvent considéré comme un signal fiable d’un renversement de tendance, s’est formé sur le graphique hebdomadaire du Russell 2000 au cours des deux à trois dernières années.

Selon Johnson, le temps qu’il a fallu pour construire le modèle s’aligne sur le calendrier prévu pour que sa rupture se produise.

Le Russell 2000, qui suit 2 000 petites capitalisations américaines, a été à la traîne par rapport au S&P 500 et au Nasdaq ces dernières années. Mais Johnson pense que cela est sur le point de changer.

« Si vous recherchez des opportunités qui n’ont pas encore été exploitées, vous ne les trouverez probablement pas dans les Magnificent Seven », a-t-il déclaré, faisant référence aux noms technologiques des méga-capitalisations. « Vous allez trouver ce capuchon en duvet. »

FOMO, fed et fondamentaux pour guider Russell 2000

Au-delà des facteurs techniques, Johnson a souligné une confluence de facteurs macroéconomiques et comportementaux soutenant les petites capitalisations.

La Réserve fédérale a signalé un virage potentiel vers des baisses de taux, les pressions inflationnistes s’atténuent et l’économie américaine s’est avérée plus résiliente que prévu. Ces conditions ont tendance à favoriser les petites entreprises, qui sont plus sensibles aux coûts d’emprunt et à la croissance intérieure.

Il a également souligné le retour du « FOMO trade » – la peur de manquer quelque chose – comme un facteur clé.

« Il y a beaucoup de gestionnaires qui ne se sont pas écartés lors du ralentissement d’avril et qui ne se sont pas réengagés en mai ou juin », a déclaré Johnson, ajoutant qu'"avec le marché qui atteint de nouveaux sommets, le commerce de la douleur est carrément en hausse. »

Johnson considère l’espace de transport comme une exception

Il est intéressant de noter que Johnson reste sous-pondéré les actions du secteur des transports, malgré leur orientation intérieure. Il a cité les tendances faibles et les pressions sur les marges dans le camionnage et les compagnies aériennes, exacerbées par la hausse des coûts du carburant.

Au lieu de cela, il voit de meilleures perspectives dans des secteurs comme l’industrie, la santé, la finance et la technologie – des secteurs où la pondération est plus importante dans le Russell 2000.

Alors que l’indice s’approche des niveaux de résistance clés, les traders surveilleront de près une cassure confirmée au-dessus de la ligne de cou de la configuration inversée de la tête et des épaules. Si cela se produit, les prévisions de Johnson d’un nouveau sommet d’ici octobre pourraient rapidement passer d’une prédiction audacieuse à la réalité du marché.