Le pétrole brut manque d’élan haussier alors que le marché s’attend à une augmentation de l’offre de l’OPEP

Les prix du pétrole ont baissé mardi, les perspectives d’une augmentation de l’offre de la part de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés ayant pesé sur le sentiment.

Des rapports suggèrent que l’OPEP+ devrait annoncer une augmentation supplémentaire de la production de 411 000 barils par jour pour le mois d’août. Cette annonce est attendue avant leur réunion de la fin de semaine prochaine.

« Cette augmentation de l’offre contribue à limiter les prix, tout comme la baisse constante de la croissance de la demande mondiale qui devrait se poursuivre », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate sur le New York Mercantile Exchange était de 64,82 $ le baril, en baisse de 0,5 %. Le pétrole brut Brent sur l’Intercontinental Exchange était en baisse de 0,4 % à 66,46 $ le baril.

La semaine dernière, les prix du pétrole brut ont chuté de manière significative.

Cette baisse était due à des spéculations selon lesquelles les frappes aériennes américaines avaient réussi à entraver le programme nucléaire militaire de l’Iran et un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran.

Cependant, des rapports contradictoires ont émergé depuis lors. Il est probablement trop tôt pour évaluer pleinement les dégâts, et des renseignements définitifs pourraient encore prendre du temps à se matérialiser, selon Morrison.

« Malgré cela, les négociants en pétrole ont supposé que les frappes aériennes américaines étaient terminées et ne présagent pas d’une escalade des hostilités. »

Plans de l’OPEP+ pour le mois d’août

La semaine dernière, Reuters avait rapporté que huit membres de l’alliance OPEP+, dont l’Arabie saoudite et la Russie, devraient également augmenter leur production de 411 000 barils par jour en août.

L’OPEP et ses alliés, dont la Russie, doivent se réunir le 6 juillet.

Si l’augmentation de l’offre proposée est approuvée, cela porterait leur offre totale pour l’année à 1,78 million de barils par jour, ce qui représente plus de 1,5 % de la demande mondiale de pétrole.

Les huit membres du cartel avaient augmenté leur production de pétrole de plus de 400 000 barils par jour depuis mai.

« Compte tenu de son réalignement stratégique, nous prévoyons que le groupe maintiendra ces augmentations substantielles », ont déclaré les analystes du groupe ING dans un rapport.

Approvisionnement adéquat

Le marché mondial du pétrole devrait rester bien approvisionné pour le reste de l’année en raison de ces augmentations significatives de l’offre, selon ING.

Le marché semble se concentrer principalement sur cette offre, comme l’indique l’évolution récente des prix.

Suite au cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, la prime de risque géopolitique s’est érodée assez rapidement.

« Les attentes d’un équilibre pétrolier confortable, ainsi que d’une grande quantité de capacité de production de réserve de l’OPEP, semblent réconforter le marché », ont ajouté les analystes d’ING.

De plus, les prix du pétrole sont restés à un niveau modéré en raison de l’incertitude entourant les droits de douane américains et de leur impact potentiel sur la croissance mondiale.

Selon Morgan Stanley, les contrats à terme sur le Brent tomberont à environ 60 dollars au début de l’année prochaine.

Cela s’explique par un marché bien approvisionné et la diminution des risques géopolitiques, en particulier après la désescalade entre Israël et l’Iran.

En outre, Morgan Stanley prévoit une offre excédentaire de 1,3 million de barils par jour (bpj) en 2026.

Perspectives techniques pour le WTI

Le WTI a techniquement établi un support autour du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % de la baisse de janvier à avril, à 64,18 $, selon FXStreet.

Le support est actuellement établi au niveau psychologique de 64,00 $ pour le brut WTI.

Si le prix tombe en dessous de ce point, cela pourrait conduire à un nouveau test de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours, qui est positionnée à 63,35 $.

Une consolidation près du support, plutôt qu’un rebond immédiat, est suggérée par l’incapacité à se maintenir au-dessus de la SMA à 100 jours et les récentes bougies à fourchette serrée, a déclaré FXStreet.

De plus, si le prix tombe en dessous du plus bas du 24 juin à 63,73 $, il pourrait continuer à baisser, atteignant potentiellement le niveau de Fibonacci de 23,6 % à 60,59 $.

« Tant que les inquiétudes concernant l’offre restent modérées, la dynamique haussière semble limitée, la SMA à 100 jours fournissant une résistance à court terme autour de 65,45 $ », a déclaré FXStreet dans un rapport.