Prévisions USD/JPY : l’inverse de C&H laisse présager une flambée du yen japonais

Le taux de change USD/JPY est resté sous pression cette semaine alors que l’indice du dollar américain (DXY) a baissé. Il a également reculé alors que les traders réagissaient à une déclaration de Jerome Powell et qu’ils attendaient les prochaines données sur l’emploi non agricole aux États-Unis.

Le taux de change USD/JPY a reculé à un plus bas de 142,70 lundi, puis a réduit une partie de ces pertes à 143,50. Il reste inférieur de 9,56 % à son plus haut niveau de l’année.

Le crash de l’indice du dollar américain se poursuit

Le taux de change USD/JPY a considérablement baissé au cours des derniers mois en raison de la baisse continue de l’indice du dollar américain (DXY). L’indice, qui suit la performance du dollar, a chuté à un creux de 96 dollars, son plus bas niveau depuis des années.

Son krach s’est accéléré cette semaine après que Jerome Powell a refusé d’exclure une baisse des taux d’intérêt dès la réunion de ce mois-ci. Dans une déclaration lors d’une réunion de la Banque centrale européenne (BCE), M. Powell a laissé entendre que la banque prendrait sa décision sur la base des données disponibles.

Il a également déclaré que la banque n’hésiterait pas à réduire les taux d’intérêt si les données à venir montrent que le marché du travail s’est détérioré et que l’inflation a diminué. C’était la première fois qu’il acceptait que la banque décide de réduire les taux ce mois-ci.

Pourtant, le marché n’achète pas ce point de vue, car les chances d’une réduction en juillet restent faibles. Au lieu de cela, la plupart des analystes s’attendent à ce que la banque réduise ses taux de 0,25 % lors de sa réunion de septembre.

Les analystes de Goldman Sachs s’attendent à ce que la banque baisse ses taux trois fois cette année et peut-être plusieurs fois de plus en 2026. C’est l’une des raisons pour lesquelles l’indice du dollar américain a plongé.

L’indice DXY a également plongé après que le Sénat américain a voté en faveur du projet de loi de dépenses de Trump qui introduit des réductions d’impôts et améliore les réglementations. Ce projet de loi devrait aggraver la situation des États-Unis, car son déficit devrait s’aggraver avec le temps.

À l’avenir, le taux de change USD/JPY réagira aux données sur l’emploi non agricole d’ADP mercredi et au chiffre officiel de l’emploi non agricole jeudi de cette semaine.

La Banque du Japon et les États-Unis

L’autre catalyseur du taux de change USD/JPY est l’accord potentiel entre les États-Unis et le Japon à l’approche de la date limite de Trump. Alors que les deux pays ont progressé dans ces négociations, le Japon a résisté à la pression américaine sur l’inflation.

L’absence d’accord entre les deux pays nuira davantage au Japon en raison du volume d’affaires qu’il fait avec les États-Unis. Cela nuira également à ses constructeurs automobiles à un moment où ils sont confrontés à une concurrence féroce de la part des entreprises chinoises.

Pendant ce temps, le gouverneur de la Banque du Japon a insisté sur le fait qu’elle avait besoin de plus de données pour déterminer quand réduire les taux. Il surveille la vigueur de l’inflation sous-jacente, les effets des droits de douane américains et l’inflation alimentaire.

Des données récentes ont montré que l’inflation a atteint son plus haut niveau en deux ans en mai, soit plus que son niveau cible. En tant que telle, une hausse des taux ne peut être exclue plus tard cette année, ce qui en fait la banque centrale la plus belliciste.

Analyse technique USD/JPY

Les données techniques suggèrent que le taux de change USD/JPY est resté sous pression cette année. Il a formé un modèle inversé en forme de tasse et d’anse, un signe de continuation baissier.

Ce motif se compose d’un dessus arrondi et d’une poignée et conduit souvent à plus d’inconvénients. Il forme maintenant la section de la poignée. De plus, il reste en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, la paire continuera probablement à baisser, le prochain objectif à surveiller étant la partie inférieure de la coupe à 139,98. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquera plus de baisse, potentiellement à 135.