NZD/USD : prévision après la hausse de la RBNZ et l'envolée des rendements néo‑zélandais

Le taux de change NZD/USD a poursuivi sa forte tendance baissière, atteignant son plus bas niveau depuis le 13 août cette année après que la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt. Il a chuté à 0.5835, en baisse de plus de 2.6% par rapport à son pic d'août.

Hausse des taux de la RBNZ

La RBNZ de Nouvelle‑Zélande a décidé d'augmenter les taux d'intérêt pour la deuxième réunion consécutive dans sa lutte contre l'inflation, qui est restée au‑dessus de 2% ces dernières années. 

La banque a porté le taux directeur à 2.75%, réduisant l'écart avec le taux directeur de référence américain, qui se situe entre 3.50% et 3.75%. 

Dans un communiqué, la RBNZ a maintenu que l'inflation est un problème majeur dans le pays, l'indice des prix à la consommation (IPC) global ayant augmenté à 4.1% au trimestre de juin, poussé par la hausse des prix du pétrole brut.

Alors que l'inflation sous‑jacente reste élevée, les autorités s'attendent à ce qu'elle redescende dans la fourchette cible d'ici 2027. Le communiqué ajoutait :

« Une demande résiliente de la part des partenaires commerciaux de la Nouvelle‑Zélande et des prix d'exportation soutenus favorisent la croissance des revenus et l'investissement dans les secteurs exposés à l'exportation et dans les régions de Nouvelle‑Zélande. »

Pour autant, la banque a averti que l'économie connaît une faible croissance des revenus, une insécurité de l'emploi et des prix de l'immobilier stables, ce qui pèse sur la consommation des ménages et l'investissement résidentiel à Auckland et Wellington.

Un défi clé est que l'inflation pourrait rester élevée dans les prochaines semaines maintenant que les États‑Unis et l'Iran ont repris leurs opérations militaires. Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont continué de progresser et se situent désormais à $95 et $90, respectivement. 

La crise devrait probablement s'intensifier dans les jours à venir, ce qui fera fortement augmenter les prix du pétrole et des transports dans les semaines à venir.

Ceci est l'une des raisons principales pour lesquelles les rendements obligataires néo‑zélandais et américains ont continué de monter. Le rendement à dix ans a bondi à 4.86%, son plus haut niveau depuis le 23 mars de cette année. Il a fortement progressé depuis le creux de juin de 4.358%. 

Il en va de même aux États‑Unis, où les rendements à dix et trente ans ont respectivement grimpé à 4.8% et 5.28%. Ces rendements ont bondi car les investisseurs anticipent que la Fed relèvera les taux dès ce mois. 

Analyse technique NZD/USD

Graphique NZDUSD | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que la paire NZD/USD a culminé à 0.5990 en août. Il s'agissait d'un niveau important puisqu'il constituait son point le plus élevé en mai et en juin cette année. 

La paire a désormais chuté et est passée en dessous de la ligne de tendance ascendante qui relie les creux de juin, juillet et août de cette année. La cassure sous ce niveau a confirmé le breakout baissier. 

La paire est descendue sous le pivot S/R majeur de 0.5860 et la moyenne mobile à 50 jours. Par conséquent, la paire devrait rester sous pression dans les prochains jours, probablement jusqu'au niveau fort de pivot/inversion des lignes Murrey Math.