Comment le projet de loi fiscale de Trump pourrait donner à SoFi une manne de prêts étudiants

Les prêteurs étudiants privés tels que SoFi Technologies Inc. pourraient devenir les principaux bénéficiaires de la législation fiscale proposée par le président Donald Trump, qui introduit de nouvelles limites sur le montant que les étudiants et les parents peuvent emprunter au gouvernement fédéral.

Le projet de loi, adopté par le Sénat et en attente d’un vote à la Chambre, devrait remodeler la façon dont les Américains financent l’enseignement supérieur en réduisant l’accès aux prêts étudiants fédéraux.

Historiquement, les prêts fédéraux ont été favorisés pour leurs conditions constantes, leurs taux d’intérêt relativement bas et leurs options de remboursement basées sur le revenu.

Mais si le projet de loi devient loi, les familles qui envoient des étudiants à l’université, en particulier ceux qui suivent des programmes d’études supérieures ou professionnelles coûteux, pourraient constater que les prêts fédéraux ne couvrent plus le coût total.

Cela laisserait un déficit de financement que les prêteurs privés sont bien placés pour combler.

SoFi, qui a commencé comme une plate-forme de refinancement de prêts étudiants, est l’un des fournisseurs les plus connus de prêts étudiants privés et pourrait voir une demande accrue à la suite de la législation, ont déclaré des analystes.

De nouvelles limites d’emprunt pourraient déplacer la demande vers le secteur privé

La mesure fiscale propose des plafonds importants sur les prêts étudiants fédéraux.

Les étudiants des cycles supérieurs seraient autorisés à emprunter jusqu’à 20 500 $ par année, avec une limite à vie de 100 000 $.

Pour les étudiants professionnels, comme ceux qui étudient le droit, la médecine ou les affaires, le plafond serait plus élevé, soit 50 000 $ par année et 200 000 $ au total.

À l’heure actuelle, les étudiants des cycles supérieurs peuvent emprunter jusqu’à 138 500 $, tandis que les étudiants professionnels peuvent emprunter jusqu’à 224 000 $.

La législation limite également le montant que les parents peuvent emprunter par le biais du programme fédéral de prêts Parent PLUS.

Les parents seraient limités à 65 000 $ d’emprunt total par élève, en baisse par rapport à la norme précédente qui couvrait les frais de scolarité restants après l’aide financière.

Ces changements pourraient pousser de nombreux étudiants et familles vers le marché des prêts privés.

« Compte tenu des limites d’emprunt, de nombreux étudiants, en particulier ceux qui fréquentent des programmes d’études supérieures plus coûteux ou des écoles professionnelles qui se profilent comme le principal client cible de SoFi, pourraient ne pas être en mesure de financer leurs frais d’éducation avec uniquement des prêts fédéraux, obligeant beaucoup d’entre eux à se tourner vers des prêteurs privés », a déclaré Tim Switzer, vice-président de Keefe, Bruyette & Woods, qui se concentre sur la technologie financière, dans un courriel à Bloomberg.

L’activité de refinancement pourrait également augmenter

En plus des nouveaux prêts consentis, le projet de loi pourrait encourager un plus grand nombre d’emprunteurs à refinancer leurs prêts étudiants existants.

Des modifications aux plans de remboursement basés sur le revenu et aux programmes fédéraux d’exonération pourraient réduire l’attrait de rester dans le système fédéral, en particulier pour les personnes à revenu élevé.

« La demande de refinancement devrait également s’accélérer avec la reprise du recouvrement de créances et l’augmentation des paiements », a déclaré Devin Ryan, responsable de la recherche fintech chez Citizens Financial Group Inc.

« SoFi détient une part de marché considérable dans le domaine des prêts étudiants et, avec un certain nombre de prêteurs qui se sont retirés ces dernières années, nous nous attendons à ce que l’entreprise soit l’un des principaux bénéficiaires de la demande croissante. »

SoFi se dit prêt pour un changement

SoFi a refusé de commenter la législation en cours.

Cependant, lors de sa conférence téléphonique sur les résultats d’avril, le PDG Anthony Noto a clairement indiqué que la société était prête à agir si la disponibilité des prêts fédéraux diminuait.

Le directeur général Anthony Noto a déclaré lors d’une conférence téléphonique sur les résultats d’avril que si le gouvernement américain décidait de limiter les prêts étudiants fédéraux dans une certaine mesure, l’entreprise « saisirait absolument cette opportunité ».

Bien que SoFi se soit étendu aux services financiers payants, les prêts étudiants restent un élément clé de sa stratégie.

« C’est un produit important en termes de mission, être là pour toutes les décisions financières majeures dans la vie de nos membres et les jours entre les deux », a déclaré Noto en avril.