L’action Monster Beverage a chuté de 3 % après que cette maison de courtage a déclassé l’action

Monster Beverage Corp. (NASDAQ : MNST) a chuté de 3 % mercredi après que Rothschild & Co Redburn a abaissé l’action d’Achat à Neutre.

La société a également réduit son objectif de cours de 63 $ à 60 $.

Cette décision fait suite à l’annonce du gouvernement américain de doubler les droits de douane sur l’aluminium importé de 25 % à 50 %, un matériau d’emballage clé pour les boissons énergisantes de l’entreprise.

Bien que Monster ait mis en place des stratégies pour réduire l’impact immédiat sur les marges, la note de recherche de Redburn indique que l’augmentation des coûts de l’aluminium est susceptible d’exercer une pression sur la rentabilité en 2026.

Cela coïncide avec l’expiration prévue des hausses de prix aux États-Unis qui aident actuellement à compenser les coûts des intrants.

En conséquence, les analystes ont soulevé des inquiétudes quant à la capacité de Monster à réaliser l’expansion prévue de sa marge brute cette année-là.

La baisse survient malgré des niveaux de négociation actuels relativement stables.

Sur la base des prévisions à un an de 23 analystes, l’objectif de prix moyen pour MNST s’élève à 62,28 $, ce qui implique une hausse de seulement 1,12 % par rapport au dernier cours de l’action de 61,59 $.

L’estimation la plus élevée est de 72,00 $, tandis que l’estimation la plus basse est de 49,00 $.

Amélioration des marges alors que les ventes baissent

Dans son rapport sur les résultats du T1 2025 publié en mai, Monster a déclaré des ventes nettes de 1,85 milliard de dollars, soit une baisse de 2,3 % par rapport à 1,9 milliard de dollars au T1 2024.

Cependant, la marge bénéficiaire brute a augmenté à 56,5 %, contre 54,1 % un an plus tôt, ce qui indique une amélioration de la rentabilité.

Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 5,1 % pour atteindre 569,7 millions de dollars, tandis que le bénéfice net est resté presque stable à 443 millions de dollars, contre 442 millions de dollars au trimestre de l’année précédente.

Le bénéfice dilué par action (BPA) a atteint 0,45 $, soit une augmentation de 7,4 % d’un exercice à l’autre.

La société a également réussi à réduire ses dépenses d’exploitation de 485,1 millions de dollars au T1 2024 à 478,2 millions de dollars.

Malgré ces gains opérationnels, les ventes nettes ont été affectées négativement par l’impact défavorable des taux de change totalisant 57,3 millions de dollars, ainsi que par les habitudes de commande des embouteilleurs et des distributeurs.

Les ventes de la marque phare Monster ont augmenté de 8,7 % au cours de la période de 13 semaines se terminant le 26 avril 2025, tandis que la marque Rain a connu une baisse de 9,9 %.

La part de marché de Monster dans le secteur américain des commodités et du gaz a légèrement baissé, passant de 29,2 % à 29 %.

Une force internationale

Les marchés internationaux ont été un point positif au cours du trimestre.

Sur une base neutre en devises, les ventes nettes de Monster en dehors des États-Unis ont augmenté de 6,2 % pour atteindre 790,5 millions de dollars.

Les ventes ont notamment augmenté de 40,1 % en Chine et de 21,6 % en Océanie.

L’entreprise continue de considérer la Chine et l’Inde comme des marchés stratégiques de croissance à long terme, avec des plans d’expansion pour sa marque Predator dans ces régions.

En termes d’innovation, Monster a introduit de nouvelles saveurs et de nouveaux produits dans plusieurs régions, notamment l’Amérique du Nord, l’Amérique latine, le Canada et la région EMEA.

La catégorie mondiale des boissons énergisantes reste en croissance, et Monster a gagné des parts de marché dans des pays tels que la Belgique, l’Allemagne, le Danemark, la République tchèque et la Grande-Bretagne.

Cependant, tous les segments n’ont pas obtenu les mêmes performances. Le secteur des marques d’alcool a enregistré des ventes nettes de 34,7 millions de dollars, ce qui représente une forte baisse de 38,1 % par rapport à l’année précédente.