Les investisseurs particuliers surperforment les gestionnaires de fonds en 2025 : le PDG de Robinhood explique pourquoi

Le directeur général de Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD), Vladimir Tenev, a déclaré que les investisseurs particuliers dépasseraient désormais les gestionnaires de fonds professionnels en 2025.

Les marchés considèrent souvent les investisseurs individuels comme des traders spéculatifs au mieux.

Cependant, cette année, ils ont adopté une stratégie à long terme, axée sur les convictions, qui s’avère plus résiliente que le modèle macro-cible des acteurs institutionnels.

S’adressant récemment à CNBC, Tenev a souligné un changement sismique dans le comportement des investisseurs après le « Jour de la Libération » - lorsque les tarifs agressifs de Trump ont déclenché une vague d’incertitude sur les marchés mondiaux.

« Ils ont acheté la baisse » dans les entreprises auxquelles ils croyaient à long terme - et « ils ont gagné », a noté le directeur général, faisant référence à une forte reprise du S&P 500 depuis début avril qui a poussé l’indice de référence bien au-delà de son sommet pré-tarifaire.

La dernière mise à jour de VandaTracks confirme ses affirmations : depuis le^1er avril, les investisseurs particuliers ont investi un montant record de 85 milliards de dollars dans les actions américaines et les fonds négociés en bourse (ETF), marquant ainsi la plus forte afflux pour cette période depuis 2021.

L’investissement fondé sur la croyance porte ses fruits pour les investisseurs particuliers

Selon Vladimir Tenev, les investisseurs particuliers surperforment les professionnels cette année, principalement en raison d’un changement fondamental de mentalité.

« Ce que vous voyez, c’est que les investisseurs particuliers investissent dans ces entreprises parce qu’ils croient en elles », a-t-il expliqué.

Contrairement aux investisseurs institutionnels qui réagissent souvent aux signaux macroéconomiques, tels que les prévisions de taux d’intérêt, les changements de politique fiscale ou les tensions géopolitiques, les investisseurs particuliers se concentrent sur la valeur intrinsèque et le potentiel à long terme des entreprises individuelles.

Cette approche a suscité un intérêt particulier pour des noms à forte conviction comme Nvidia, Tesla et Amazon.

« Lorsqu’ils voient une dislocation macroéconomique massive, ils la considèrent comme une opportunité d’achat », a déclaré Tenev, soulignant que les investisseurs particuliers sont moins influencés par le bruit à court terme et plus sensibles à la force idiosyncratique des actions qu’ils ont choisies.

La plate-forme de Robinhood a joué un rôle central dans la démocratisation de l’accès aux marchés.

Grâce à des transactions sans commission et à des données en temps réel, il permet aux utilisateurs d’agir rapidement et de manière indépendante.

M. Tenev a noté que cette autonomie permet aux investisseurs particuliers d’éviter les comportements grégaires et la pensée héritée, des caractéristiques qui limitent souvent la prise de décision institutionnelle.

Contraintes institutionnelles vs agilité du retail

Les gestionnaires de fonds professionnels sont confrontés à une multitude de limites : la conformité réglementaire, les protocoles de gestion des risques et les indices de référence de performance qui peuvent étouffer l’agilité.

En revanche, les investisseurs particuliers opèrent avec une plus grande flexibilité, ce qui leur permet de réagir aux changements du marché avec rapidité et conviction.

Cette divergence est en train de remodeler la dynamique du marché. Comme l’a dit Tenev, « cette stratégie de conviction est une divergence significative par rapport au comportement des investisseurs particuliers dans le passé, ce qui est sain pour les marchés. »

Alors que la volatilité macroéconomique devrait persister, l’essor de l’investissement fondé sur la croyance pourrait continuer de remettre en question les idées reçues.

Il reste à voir si cette tendance se maintiendra au cours des cycles futurs, mais pour l’instant, les investisseurs particuliers réécrivent le livre de jeu – et gagnent.