L’action Vrt s’effondre de 11 % aujourd’hui : pourquoi les investisseurs s’inquiètent de l’avenir de Vertiv

L’action Vrt a pris un coup sur les marchés aujourd’hui, son action ayant chuté de plus de 11 % après qu’Amazon Web Services a déployé sa propre technologie de refroidissement personnalisée pour les serveurs d’IA haute performance.

La nouvelle a pris les investisseurs au dépourvu et a suscité de nouvelles inquiétudes quant à la position de Vertiv dans un paysage de datacenters en évolution rapide.

La chute de l’action Vertiv souligne les inquiétudes croissantes selon lesquelles la dernière décision d’AWS pourrait réduire une source clé de revenus.

Le refroidissement liquide représente environ 10 % des ventes globales de Vertiv, et AWS est depuis longtemps considéré comme un client crucial dans ce domaine.

Aujourd’hui, alors que le géant du cloud construit ses propres systèmes, il est à craindre que d’autres ne suivent, laissant Vertiv défendre sa part de marché dans un secteur qui évolue rapidement.

Voici pourquoi l’action Vrt s’est effondrée aujourd’hui ?

La baisse des actions de Vertiv est survenue après qu’Amazon Web Services a lancé son système de refroidissement IRHX (In-Row Heat Exchanger) sur mesure.

Pendant des années, AWS s’est appuyé sur des acteurs comme Vertiv pour fournir des équipements de refroidissement liquide haut de gamme, mais cette décision pourrait changer la donne.

Conçue spécifiquement pour prendre en charge les derniers GPU d’IA de Nvidia, la solution interne suggère qu’AWS pourrait chercher à réduire sa dépendance vis-à-vis de fournisseurs tiers, ce qui remet en question la relation de Vertiv avec l’un de ses plus gros clients.

Certes, Vertiv résiste bien, car son important carnet de commandes, en hausse de 25 % par rapport à l’année dernière, et ses liens croissants avec des poids lourds de l’IA comme Nvidia ont cimenté sa place au milieu de l’essor de l’infrastructure d’IA.

Mais la course est loin d’être terminée.

Des rivaux comme Super Micro et Dell se lancent avec leurs propres systèmes refroidis par liquide et prêts pour l’IA, ce qui met une pression supplémentaire sur Vertiv pour qu’il continue à repousser les limites et conserve son avance.

Qu’en disent les analystes ?

L’analyste de Barclays, Julian Mitchell, a récemment relevé son objectif de cours sur Vertiv de 90 $ à 110 $, en conservant une note « Equal-Weight ».

Mais avec AWS qui développe désormais sa propre technologie de refroidissement, il y a une réelle chance que les investisseurs commencent à repenser le risque lié à la croissance future de Vertiv.

Les perspectives de Zacks brossent toujours un tableau solide avec un chiffre d’affaires 2025 qui devrait atteindre 9,51 milliards de dollars, en hausse de près de 19 % d’une année sur l’autre, avec un bénéfice par action qui devrait grimper de 24,6 % à 3,55 $.

Malgré cela, ces prévisions pourraient être mises à rude épreuve si le pivot d’AWS signale une évolution plus large vers des solutions internes dans l’ensemble du secteur.

Pour l’instant, Wall Street reste haussière. Quinze analystes évaluent Vertiv comme un « achat fort », et l’objectif de prix moyen sur 12 mois se situe à 134,79 $, soit une hausse de près de 12 % par rapport à l’action actuelle.

Néanmoins, avec l’évolution rapide du paysage, le sentiment des investisseurs pourrait devenir plus prudent dans les semaines à venir.

La forte baisse de Vertiv aujourd’hui met en évidence les risques de s’appuyer trop fortement sur une poignée de gros clients, d’autant plus que les géants du cloud comme AWS s’orientent vers la construction d’une plus grande partie de leur technologie en interne.

Les analystes restent optimistes quant au potentiel à long terme de Vertiv, mais la dernière annonce d’AWS est un rappel clair : l’espace de l’IA et des centres de données évolue rapidement, et les fournisseurs établis ne sont pas assurés d’être aux premières loges.