L’action Atlassian à risque alors que les initiés vendent les actions TEAM coûteuses

Le cours de l’action Atlassian s’est effondré dans un marché baissier alors que les initiés continuent de se débarrasser des actions et que les inquiétudes concernant sa trajectoire commerciale s’intensifient. TEAM a chuté à un creux de 200 $, en baisse de plus de 38 % par rapport à son plus haut niveau de cette année.

Les initiés vendent des actions TEAM

L’une des principales raisons pour lesquelles le cours de l’action Atlassian s’est effondré est que les initiés continuent de vendre les actions cette année. Scott Farquhar, le fondateur, a vendu des actions d’une valeur de plus de 1,67 million de dollars le 7 juillet.

Cette vente s’inscrit dans la continuité des événements survenus au cours des dernières années. Les données compilées par Barchart montrent que les initiés détiennent 942 562 actions au sol, d’une valeur actuelle de plus de 188 millions de dollars au cours des trois derniers mois.

Ces initiés se sont également débarrassés de plus de 4 millions d’actions d’une valeur de plus de 800 millions de dollars au cours des 12 derniers mois. Les meilleures ventes sont Scott et Michael Cannon-Brookes, le chef de la direction.

Plus important encore, aucun initié n’a acheté les actions au cours des 12 derniers mois, selon les données accessibles au public.

La vente interne est souvent considérée comme un signal d’alarme sur le marché boursier, car ces personnes ont toujours plus d’informations que les autres investisseurs. En effet, le cours de l’action TEAM a sous-performé ses pairs depuis que les initiés ont commencé à vendre les actions. L’action TEAM reste inférieure de 58 % au point le plus élevé de 2021.

Lire la suite : Le cours de l’action Atlassian (TEAM) est menacé par les co-PDG qui se débarrassent de leurs actions

Les inquiétudes concernant la croissance persistent dans un contexte de concurrence croissante

Le nom Atlassian n’est peut-être pas familier à beaucoup de gens. Pourtant, de nombreuses entreprises le connaissent bien en raison de la popularité de ses produits et services.

Atlassian, une société australienne, fournit des outils de gestion de projet et de collaboration bien connus tels que Jira, Loom, Confluence et Trello. Plus de 300 000 entreprises utilisent ses produits, dans des domaines tels que le développement de logiciels, la gestion des services et la gestion du travail.

L’activité d’Atlassian a suivi une trajectoire solide au fil des ans, son chiffre d’affaires annuel étant passé de 1,4 milliard de dollars en 2020 à plus de 4,35 milliards de dollars l’année dernière.

Le défi, cependant, est que son activité est devenue très saturée, de sorte que l’on se demande si elle maintiendra sa trajectoire haussière. Certains des concurrents les plus populaires sont Asana, Smartsheet, Notion et Slack.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires d’Atlassian est passé de 1,12 milliard de dollars au T3'24 à plus de 1,356 milliard de dollars cette année. Sa marge brute s’est également améliorée, passant de 82,1 % à 83,8 %, tandis que ses flux de trésorerie d’exploitation ont atteint 652 millions de dollars.

La plupart de ses revenus provenaient du segment du cloud, suivi des centres de données et du marché. Les États-Unis sont son plus grand marché.

Les analystes espèrent que la croissance de ses revenus se poursuivra malgré l’environnement concurrentiel. L’estimation moyenne des revenus est que sa croissance sera de 19,9 % pour atteindre 1,36 milliard de dollars, tandis que le chiffre annuel atteindra 5,2 milliards de dollars.

La meilleure façon d’évaluer Atlassian est de prendre en compte la métrique Rule of 40, qui porte sur le bénéfice et la croissance. Dans son cas, la croissance prévisionnelle de ses revenus est de 19 %, tandis que sa marge d’EBITDA est de moins 1,5 %, ce qui lui donne une mesure de 17,5 % selon la règle des 40, ce qui la rend surévaluée.

Analyse du cours de l’action Atlassian

Graphique du cours de l’action TEAM | La source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action TEAM a atteint 325 $ plus tôt cette année, puis a plongé jusqu’aux 200 $ actuels. Il oscille autour des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours.

L’action reste en dessous du niveau de résistance clé à 257 $, le point le plus élevé du 29 juin. Il est également au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus basses fluctuations depuis 2023.

Par conséquent, l’action continuera probablement à baisser à mesure que les initiés vendent et qu’un modèle de fanion baissier se forme. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 136 $, le plus bas swing du 5 août.