Le cours de l’action Oracle a bondi, mais attention aux principaux risques

Le cours de l’action Oracle a poursuivi sa forte hausse cette semaine, atteignant son plus haut niveau historique. Cette flambée a porté la valeur nette de Larry Ellison à plus de 260 milliards de dollars, faisant de lui la deuxième personne la plus riche au monde. Il s’échangeait à 241 $, en hausse de 105 % par rapport à son point le plus bas de l’année.

Pourquoi le cours de l’action Oracle a bondi

Le cours de l’action ORCL a connu une forte hausse au cours des dernières années alors que sa trajectoire commerciale s’est améliorée. Les données de SeekingAlpha montrent que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise est passé de plus de 40,4 milliards de dollars en 2021 à plus de 57,3 milliards de dollars l’année dernière.

Cette croissance s’est produite alors que ses solutions de base de données de base de données continuaient de croître à mesure que les entreprises déplaçaient leurs charges de travail vers le cloud. Dans le même temps, elle s’est transformée en l’une des plus grandes entreprises d’infrastructure de cloud computing au monde.

Oracle est également devenu l’un des principaux fournisseurs de solutions d’intelligence artificielle au monde. Par exemple, il a une relation avec OpenAI, qui a récemment accepté de louer une somme sans précédent de puissance de calcul à l’entreprise.

Oracle est également partenaire d’OpenAI et de Softbank dans le projet Stargate de 500 milliards de dollars lancé plus tôt cette année. En plus de cela, Larry Ellison, le fondateur et président de l’entreprise, entretient une longue relation avec Donald Trump, qui lui a proposé de faire une offre pour TikTok, l’application de médias sociaux populaire.

Oracle est en croissance, mais des inquiétudes subsistent quant à la valorisation

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité d’Oracle a continué de croître au quatrième trimestre de l’année. Ses obligations de performance restantes ont bondi de 41 % pour atteindre 138 milliards de dollars, en raison de l’augmentation de la demande pour ses solutions d’IA et d’infrastructure cloud.

Le chiffre d’affaires d’Oracle a bondi de 11 % à 15,9 milliards de dollars, et son infrastructure cloud a augmenté de 52 % à 3 milliards de dollars. Son activité Fusion ERP a augmenté de 22 % pour atteindre 1 milliard de dollars, tandis que l’activité NetSuite ERP a bondi de 18 % pour atteindre 1 milliard de dollars.

Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que ses activités continuent de croître à deux chiffres. Son estimation moyenne du chiffre d’affaires pour le premier trimestre est de 15 milliards de dollars, en hausse de 13 % par rapport à la même période l’année dernière.

Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires annuel augmente de 16 % cette année, suivi de 19 % l’année prochaine. Ce sont des chiffres élevés pour une entreprise qui a été créée il y a des décennies.

Les bénéfices d’Oracle devraient également continuer à croître. L’estimation moyenne de son BPA pour le trimestre en cours est de 1,47 $, contre 1,39 $ un an plus tôt.

Pourtant, le cours de l’action Oracle suscite quelques inquiétudes. Tout d’abord, à 241 $, l’action est bien supérieure à l’estimation moyenne des analystes de 215 $. C’est un signe que l’entreprise est peut-être surévaluée.

Deuxièmement, la société se négocie à un ratio cours/bénéfice (PE) à terme de 48,20, supérieur à la médiane du secteur de 30,50. Son ratio EV/EBITDA prévisionnel de 21,8 est également supérieur à 15,1.

Troisièmement, les initiés de la société vendent les actions. Safra Catz, la PDG, a enregistré plus de 1,8 milliard de dollars d’actions au cours des trois derniers mois. Les ventes d’initiés sont largement considérées comme baissières pour une entreprise.

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Analyse technique du cours de l’action Oracle

Le graphique journalier montre que le cours de l’action ORCL a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il est passé d’un creux de 117,5 $ en avril à 241 $ aujourd’hui.

L’action a dépassé le niveau de résistance clé à 196,8 $, la partie supérieure du modèle de tasse et d’anse. Il a également formé un motif de croix dorée lorsque les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours se sont croisées.

L’action a formé un modèle de divergence baissière alors que l’indice de force relative (RSI) a formé une série de creux et de sommets plus bas. Par conséquent, il est probable que l’action recule et teste à nouveau le support à 196 $, et éventuellement reprenne la tendance haussière.