Oppenheimer dit que l’action Carvana reste sous-estimée : en savoir plus

Carvana Co (NYSE : CVNA) a déjà progressé d’environ 100 % au cours des trois derniers mois, mais un analyste d’Oppenheimer estime qu’il lui reste encore beaucoup de marge de progression.

Brian Nagel a relevé le détaillant de voitures d’occasion à « surperformer » dans une note de recherche ce matin, et a annoncé un objectif de cours de 450 $ qui se traduit par une hausse supplémentaire de 35 % par rapport aux niveaux actuels.

L’action Carvana a largement surperformé ses pairs comme CarMax et Sonic Automotive cette année – et la dynamique ne fera que se poursuivre, selon la société d’investissement basée à New York.

Voici pourquoi l’analyste d’Oppenheimer est devenu haussier sur l’action Carvana

Oppenheimer s’attend à ce que les actions CVNA étendent leurs gains au second semestre 2025, principalement parce que sa croissance à long terme et son potentiel de profit continuent d’être sous-estimés.

Dans sa note aux clients, M. Nagel a décrit la société cotée à la Bourse de New York comme un « perturbateur numérique » sur un marché fragmenté et inefficace des voitures d’occasion.

Il a fait l’éloge de la direction de Carvana pour avoir restructuré de manière agressive son bilan et amélioré sa rentabilité, ce qui a permis à Carvana d’assurer une rentabilité soutenue.

Les principaux points saillants de l’analyse d’Oppenheimer sont les suivants :

• Carvana a réduit ses dépenses dans les domaines de la logistique, du personnel et de la publicité, augmentant ainsi ses marges.
• CVNA génère maintenant des flux de trésorerie disponibles significatifs, un contraste frappant avec son passé de consommation de liquidités.
• À mesure que la demande se stabilise, Carvana capitalise sur sa taille, ce qui stimule la croissance de l’EBITDA.
• Avec seulement une part de marché d’environ 1 %, Carvana voit une marge de croissance significative, estimant à 3 millions le nombre d’unités vendues au cours des 5 à 10 prochaines années.

M. Nagel a également souligné les facteurs macroéconomiques, tels que les droits de douane américains qui pourraient faire grimper les prix des voitures neuves, ce qui pourrait inciter les acheteurs à se tourner vers le marché des voitures d’occasion et débloquer une nouvelle hausse de l’action Carvana dans les mois à venir.

Que peut-on attendre des actions CVNA après les résultats du T2 du 30^juillet ?

Carvana devrait publier ses résultats du deuxième trimestre le 30^{juillet, et} les attentes sont très élevées.

Les analystes s’attendent à ce que le détaillant de voitures d’occasion en ligne gagne 1,10 $ par action, ce qui représente une augmentation stupéfiante de 685 % d’une année sur l’autre, et un chiffre d’affaires de 4,56 milliards de dollars, en hausse de près de 34 %.

De plus, les indicateurs opérationnels semblent également prometteurs, avec des ventes au détail qui devraient s’établir à environ 141 700 unités, contre 101 440 au même trimestre l’année dernière.

Les prévisions d’EBITDA ajusté s’élèvent actuellement à 524 millions de dollars, soit environ 48 % de plus que l’année dernière. Enfin, la marge brute par unité est estimée à 7 172 $, ce qui reflète l’expansion de la marge.

Si la société basée à Tempe dépasse ces estimations, cela pourrait valider la thèse haussière d’Oppenheimer et déclencher une nouvelle hausse de l’action Carvana.

Dans l’ensemble, le modèle axé sur la technologie et l’infrastructure logistique évolutive de CVNA portent déjà leurs fruits, et sa prochaine publication au deuxième trimestre pourrait être le point d’inflexion que les investisseurs attendaient pour faire grimper le cours de l’action de la société à un nouveau sommet historique.

Cela dit, les actions Carvana restent peu attrayantes pour les investisseurs à revenu car elles ne versent actuellement pas de dividende.