Prévisions USD/BRL avant la BCB, la décision de la Fed et les tarifs douaniers au Brésil

Le taux de change USD/BRL est resté dans une fourchette étroite la semaine dernière alors que les acteurs du marché attendaient les prochaines décisions de la Réserve fédérale et de la Banque centrale brésilienne (BCB) sur les taux d’intérêt, ainsi que l’escalade potentielle de la guerre commerciale entre les États-Unis et le Brésil.

Le real brésilien s’échangeait à 5,5648 contre le dollar américain, en hausse par rapport au plus bas de ce mois-ci de 5,40.

Escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et le Brésil

Le taux de change USD/BRL sera sous les feux de la rampe à l’approche de la date limite du 1er août pour l’ultimatum de Donald Trump au Brésil. Trump a averti qu’il imposerait des droits de douane de 50 % sur tous les produits brésiliens importés aux États-Unis le 1er août.

Cette décision est notable car, contrairement à d’autres pays, les États-Unis ont d’importants excédents commerciaux avec le Brésil. Les deux pays ont échangé des biens d’une valeur de plus de 92 milliards de dollars l’année dernière, les exportations américaines totalisant 49,7 milliards de dollars. Son excédent commercial s’est chiffré à plus de 7,4 milliards de dollars.

Trump a justifié la menace tarifaire par la situation politique du pays, où son allié, Jair Bolsonaro, est confronté à des problèmes juridiques à la suite de l’élection contestée. Il l’a qualifié d’injuste et l’a assimilé à ses propres troubles juridiques.

Une guerre commerciale entre les États-Unis et le Brésil aura des implications majeures, en particulier pour ce dernier pays. Par exemple, le gouverneur de São Paolo a averti que le PIB de son État serait affecté de 2,7 %.

Le Brésil et les décisions de la Fed sur les taux d’intérêt

La paire USD/BRL réagira également au prochain taux d’intérêt de la Banque centrale brésilienne. Les analystes s’attendent à ce que la banque fasse une pause dans ses hausses de taux en cours alors qu’elle observe l’impact des tarifs à venir.

La banque est dans un cycle de hausse des taux depuis l’année dernière, alors qu’ils s’établissaient à 10,5 %. Il les a amenés à 15 % alors que sa lutte contre l’inflation s’accélérait. La Banque s’attend à ce que l’inflation pose un défi de taille.

La Réserve fédérale rendra également sa décision sur les taux d’intérêt mercredi. Les économistes s’attendent à ce que la banque laisse ses taux inchangés entre 4,25 % et 4,50 % lors de cette réunion.

Les responsables ont résisté à la pression de Donald Trump, citant l’inflation constante et l’impact de ses tarifs douaniers. Des données récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) global a atteint 2,7 % en juin, tandis que le chiffre de base a bondi à 2,9 %.

La Fed devrait commencer à réduire ses taux en septembre ou en octobre de cette année. Une telle décision signifie que l’écart entre les taux d’intérêt des États-Unis et du Brésil se creusera, créant ainsi une opportunité positive de carry trade.

Analyse technique USD/BRL

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/BRL a été sous pression au cours des derniers mois. Il est passé du sommet de 6,3130 depuis le début de l’année à 5,56 actuellement.

La paire a déjà formé le modèle de croix de la mort baissière alors que les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours se sont croisées. Il a également formé un motif de tête et d’épaules, un signe de continuation populaire.

Par conséquent, la paire continuera probablement à baisser alors que les vendeurs ciblent le support clé à 5,4050, son point le plus bas ce mois-ci. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquera une nouvelle baisse, potentiellement vers le support à 5,3163, le point de retracement de 61,8 %.