Les actions Rolls-Royce sur la voie des 2 000p, mais un risque technique clé subsiste

Le cours de l'action Rolls-Royce est resté stable près de son plus haut historique, soutenu par la demande continue pour ses produits dans des domaines tels que l'aviation civile, la défense et l'énergie. Cette pause pourrait être le calme avant la tempête, avant un nouveau rallye alors que les haussiers visent le niveau de résistance clé à 2 000p.

Les analystes prévoient une hausse du chiffre d'affaires et des bénéfices de Rolls-Royce

Rolls-Royce Holdings se porte bien, soutenu par la demande continue pour ses produits sur les marchés de l'aviation civile, de l'énergie et des systèmes de production électrique. 

Ses derniers résultats financiers ont montré que son résultat d'exploitation a bondi de 46 % au premier semestre de l'année, pour atteindre 2,5 milliards de livres. Son flux de trésorerie disponible a grimpé de 24 % à 2 milliards de livres, et sa marge d'exploitation a augmenté de 3,1 points de base pour s'établir à 22,5 %. 

Ces indicateurs, associés à la hausse du chiffre d'affaires, sont intervenus dans une période difficile pour la société. L'aluminium et d'autres métaux ont fortement augmenté au premier semestre après la reprise du conflit entre les États-Unis et l'Iran. Parallèlement, des perturbations du transport ont affecté son activité d'aviation civile. 

La société bénéficie également d'autres secteurs. Par exemple, elle augmente sa capacité en systèmes de production électrique pour tirer parti du développement des centres de données. Elle prévoit aussi d'accroître ses capacités de maintenance, de réparation et de révision (MRO) dans l'ensemble de ses activités. 

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Le rapport consensuel sur son site montre que les analystes s'attendent à ce que la croissance de la société se poursuive, ce qui pourrait contribuer à justifier sa valorisation. Le chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 22,7 milliards de livres, avec un flux de trésorerie disponible en progression à 3,8 milliards de livres. 

À l'horizon 2027, le chiffre d'affaires devrait bondir à 25,3 milliards de livres, puis à 27,8 milliards l'année suivante. Le résultat avant impôts sous-jacent (PBT) devrait également passer à 4,8 milliards de livres l'année prochaine, puis à 5,5 milliards l'année suivante. Ces dernières années, Rolls-Royce a surpassé les estimations des analystes. 

Un risque clé pour la société est que le cours de Rolls-Royce soit fortement surévalué. Les données de HL montrent que la société affiche un ratio cours/bénéfice (P/E) de 52. Son ratio P/E prévisionnel est passé à 33,2, supérieur à la moyenne de l'indice FTSE 100 qui est de 17. Il est aussi supérieur à la moyenne du S&P 500, qui est de 20, et même à celle d'entreprises populaires comme Nvidia et Micron. 

Le ratio cours/bénéfice prévisionnel à dix ans est de 18,4, bien inférieur au niveau actuel. 

Les indicateurs techniques du cours de Rolls-Royce indiquent des gains, mais un risque persiste

Graphique RR | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action RR a été dans une forte tendance haussière ces derniers mois et se situe désormais près de son plus haut historique. Elle a franchi le niveau de résistance clé à 1 510p, son plus haut du 6 juillet, puis l'a retesté. La progression au-dessus de ce niveau a invalidé la figure en double sommet.

Le titre est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours, signe que les haussiers contrôlent la situation. De plus, l'indice de force relative (RSI) a continué de grimper et se situe près du niveau de surachat.

Par conséquent, la voie de moindre résistance est à la hausse, le prochain objectif clé à surveiller étant le niveau psychologique de 2 000p. Le risque, cependant, est que le titre ait formé un biseau ascendant susceptible de provoquer un repli.