Analyse de l’indice DAX avant les résultats de Porsche, Adidas et BMW

Les contrats à terme sur l’indice allemand DAX ont bondi de près de 1 % lundi matin, les investisseurs ayant réagi aux résultats à venir et à l’accord commercial entre les États-Unis et l’UE annoncé dimanche. Il a bondi à 24 555 €, bien plus élevé que la clôture de vendredi de 24 217 €.

Accord commercial entre l’UE et les États-Unis

Le principal catalyseur de l’indice DAX lundi matin a été le dernier accord commercial entre les États-Unis et l’Allemagne. Dans une déclaration après sa rencontre avec Ursula von der Leyen, Trump a déclaré que la plupart des marchandises expédiées aux États-Unis depuis l’UE seraient soumises à des droits de douane de 15 %.

Ces tarifs s’appliqueront à de nombreux articles populaires comme les véhicules. Cependant, le communiqué a ajouté que les droits de douane sur l’acier et l’aluminium resteront à 25 %. En conséquence, les droits de douane effectifs des États-Unis sur les produits de l’UE s’élèvent à environ 16 %. L’UE s’est également engagée à réaliser des investissements importants aux États-Unis et à accroître son approvisionnement énergétique.

Le nouvel accord commercial a permis d’éviter une escalade de la guerre commerciale le 1er août, lorsque les États-Unis auraient imposé des droits de douane de 30 % sur les produits européens. Plus important encore, l’UE avait préparé une liste de marchandises d’une valeur de plus de 100 milliards d’euros soumises à des droits de douane.

L’accord est intervenu quelques jours après que la Banque centrale européenne (BCE) a laissé les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet. Les analystes de Goldman Sachs et de BNP Paribas estiment désormais que la banque a achevé ses baisses de taux pour cette année.

Les meilleurs bénéfices en Allemagne à venir

Le prochain catalyseur clé de l’indice DAX sera les prochains résultats allemands, qui fourniront plus d’informations sur le deuxième trimestre et l’impact des droits de douane sur les entreprises allemandes.

Les constructeurs automobiles comme Mercedes-Benz, BMW et Porsche seront à surveiller lorsqu’ils publieront leurs résultats cette semaine. Ces entreprises fourniront plus de détails sur ce à quoi s’attendre avec des droits de douane américains à 15 %.

Le cours de l’action Porsche sera surveillé de plus près car les États-Unis sont sa seule marque en croissance. La Chine, l’Allemagne et le reste de l’Europe ont continué de se détériorer au premier trimestre.

Elle est également plus exposée car, contrairement à BMW et Mercedes-Benz, elle fabrique tous ses véhicules en Allemagne. Cela signifie que tous ses véhicules seront soumis à un tarif de 15 %.

L’autre composante notable du DAX à surveiller sera Adidas lors de la publication de ses résultats. Le cours de l’action Adidas a plongé de 23 % par rapport à son plus haut niveau de cette année, alors que son activité est confrontée à des défis. Ces résultats fourniront plus de détails sur la croissance de l’entreprise.

Les autres entreprises à surveiller comprennent Siemens Healthineers, BASF, HeidelbergCement, Covestro, Lufthansa, Linde et Daimler Truck. De plus, l’indice réagira à la saison des résultats aux États-Unis, tout comme des entreprises comme Microsoft, Apple et Meta Platforms.

Analyse technique de l’indice DAX

Le graphique journalier montre que l’indice DAX allemand a bondi après l’accord commercial entre les États-Unis et l’UE. Il a formé un modèle de tête et d’épaules inversé, un modèle de retournement haussier populaire.

Il a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 100 et 50 jours, un modèle de retournement haussier populaire. Par conséquent, l’indice continuera à augmenter alors que les haussiers ciblent le niveau de résistance clé à 25 000 €. Une chute en dessous de la moyenne mobile à 50 jours à 23 800 € invalidera la vision haussière.