Morgan Stanley prévoit une volatilité pour Match et Bumble au T2 alors que le redressement reste insaisissable

Morgan Stanley a averti lundi qu’elle prévoyait « une volatilité élevée des indicateurs clés de performance et des mesures financières » pour les sociétés de rencontres en ligne Match Group et Bumble au deuxième trimestre et en 2025, avec peu de signes que les récents efforts de redressement portent leurs fruits.

« Les deux sociétés de rencontres en ligne sont sous une nouvelle direction et mettent l’accent sur un développement de produits plus rapide et des opérations plus légères alors qu’elles tentent de se préparer à une croissance à moyen terme des utilisateurs », ont déclaré les analystes.

Cependant, ils ont ajouté que cela entraînerait des turbulences dans les indicateurs de performance clés et les mesures financières à court terme, « d’autant plus que les efforts de redressement en 2024 n’ont pas entraîné d’améliorations significatives ».

« En conséquence, nous nous attendons à ce que le trimestre soit doté d’un minimum de preuves qui aideront à déterminer le calendrier des redressements ou le changement de succès, les tendances du haut de l’entonnoir à l’échelle de l’industrie indiquant une nouvelle décélération », ont déclaré les analystes.

Les deux sociétés restructurent leurs activités en réponse à l’évolution des comportements des utilisateurs et à un ralentissement de l’engagement des applications à l’échelle de l’industrie.

Le segment des rencontres en ligne, autrefois une source fiable de revenus d’abonnement, a été confronté à des défis allant de l’inflation et de la fatigue des utilisateurs à une saturation de services similaires.

Bumble réduit ses effectifs et augmente ses prévisions de revenus

Bumble Inc. a pris des mesures radicales pour réaligner ses opérations, annonçant le mois dernier qu’elle licenciera environ 240 employés, soit près de 30 % de ses effectifs mondiaux, dans le cadre d’une vaste initiative de réduction des coûts.

Malgré les licenciements, la société a relevé ses prévisions de revenus pour le deuxième trimestre à une fourchette de 244 à 249 millions de dollars, par rapport à ses prévisions précédentes de 235 à 243 millions de dollars.

Le BAIIA ajusté devrait maintenant se situer entre 88 millions $ et 93 millions $, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 79 millions $ à 84 millions $.

La société a enregistré un chiffre d’affaires de 247,1 millions de dollars au premier trimestre, légèrement supérieur aux estimations des analystes.

Bumble a déclaré que la restructuration entraînerait des coûts non récurrents de 13 à 18 millions de dollars, principalement en indemnités de départ et en avantages sociaux, à comptabiliser au cours des troisième et quatrième trimestres.

Néanmoins, la direction s’attend à ce que le plan génère des économies annuelles de 40 millions de dollars, qui seront réinvestis dans l’amélioration des produits et de la technologie, y compris des outils de jumelage basés sur l’IA.

L’action Bumble est en baisse de 0,82 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice plus large NASDAQ a gagné plus de 9,6 % au cours de la même période.

Match réduit les coûts, se tourne vers l’IA et les fonctionnalités conviviales de la génération Z

En mai, Match Group, la société mère de Tinder, Hinge et OkCupid, a annoncé son intention de supprimer 13 % de ses effectifs.

Cette décision a marqué la première action stratégique majeure sous le nouveau PDG Spencer Rascoff, qui a pris ses fonctions en février avec pour mandat de revigorer l’engagement des utilisateurs et d’inverser les tendances à la baisse.

Le chiffre d’affaires de la société pour le trimestre de mars a chuté de 3 % à 831 millions de dollars, bien qu’il ait dépassé de peu les attentes de Wall Street.

Match a prévu un chiffre d’affaires au deuxième trimestre compris entre 850 et 860 millions de dollars, légèrement supérieur au consensus des analystes.

Le cours de l’action Match group a augmenté d’un peu plus de 5 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice plus large NASDAQ a connu une croissance de plus de 9,6 % au cours de la même période.

Dans le cadre de sa stratégie de refonte, Match introduit de nouvelles fonctionnalités conçues pour les jeunes utilisateurs, notamment une fonction « double rendez-vous » qui permet à deux amis de s’associer à un autre duo.

La fonctionnalité trouverait un écho auprès des utilisateurs de la génération Z, 90 % des profils de double rendez-vous provenant d’utilisateurs de moins de 29 ans.

La société a également lancé une fonctionnalité de jeu vocale appelée « Game Game », qui permet aux utilisateurs de s’entraîner à flirter avec un personnage IA.

Un objectif plus étroit et le pari de l’IA

Avec les pressions macroéconomiques qui compriment les portefeuilles et les capacités d’attention des utilisateurs, Bumble et Match misent tous deux sur l’intelligence artificielle et des bases d’utilisateurs plus ciblées et engagées pour stimuler la croissance future.

Les analystes d’UBS ont noté que Bumble a réduit ses dépenses de marketing de 20 millions de dollars et s’éloigne des stratégies de marketing axées sur la performance.

« Ces efforts devraient peser sur la croissance et les revenus des payeurs à court terme », a déclaré UBS, mais ils pourraient mieux positionner Bumble pour une stabilité à long terme.

Alors que les applications de rencontres s’adaptent à une nouvelle phase de croissance plus lente et de scepticisme des utilisateurs, 2025 pourrait s’avérer décisive pour la façon dont l’industrie se réinvente – ou risque d’être balayée à gauche par une génération numérique de plus en plus exigeante.