Le cours de l’action Glencore est en hausse alors que le charbon et le cuivre divergent avant les résultats

Le cours de l’action Glencore a légèrement reculé alors que les investisseurs attendaient ses résultats financiers. Il est tombé à un creux de 315 pence lundi, en baisse par rapport au sommet de 327 pence de ce mois-ci. Il reste environ 56 % au-dessus du niveau le plus bas de cette année.

Le cours de l’action Glencore chute dans un contexte de faiblesse du cuivre

Le cours de l’action Glencore a reculé ces derniers jours alors que le marché du cuivre s’affaiblit. Les données montrent que le prix du cuivre a chuté de plus de 6 % par rapport à son point le plus élevé de ce mois-ci. Il reste 38 % au-dessus de son plus bas niveau de l’année.

Le recul en cours survient après que le prix du cuivre a bondi quelques jours après que Trump a menacé d’imposer des droits de douane de 50 % sur toutes les importations. Une telle décision affectera les États-Unis, un pays qui importe la majeure partie de son cuivre.

Le cuivre a reculé alors que les traders enregistrent des bénéfices après le short squeeze de ce mois-ci. Il est à noter que Glencore est l’un des plus grands acteurs du secteur du cuivre.

Le cuivre, qui est considéré comme un baromètre de l’économie mondiale, a reculé alors que les investisseurs réagissent aux tarifs douaniers de Donald Trump. Il a annoncé un accord commercial avec le Japon la semaine dernière et un autre avec l’Union européenne cette semaine.

Un thème clé qui a émergé est que Trump a établi une base pour un droit de douane de 15 % pour tous les biens entrant aux États-Unis. Un droit de douane de 15 % est substantiel et pourrait entraîner un ralentissement économique important.

Du côté positif, il y a des signes que les prix du charbon se redressent, ce qui pourrait profiter à Glencore. Les données montrent que les contrats à terme australiens de Newcastle ont atteint 115,50 dollars la tonne mardi, le plus haut niveau depuis février de cette année.

Dans le même temps, la production d’électricité à partir du charbon au Japon, un important importateur de charbon, a atteint son plus haut niveau en dix mois. La reprise du charbon en cours est importante car les prix se sont effondrés plus tôt cette année.

Les analystes de Goldman Sachs estiment que les prix du charbon pourraient bondir en raison des températures supérieures à la normale en Chine, au Japon et en Corée du Sud. De plus, des données récentes indiquent que les stocks de charbon en Chine sont en baisse depuis juin, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la demande.

Lire la suite : Perspectives du cours de l’action Glencore alors qu’elle ferme des mines de cuivre clés

Bénéfices à venir

Le prochain catalyseur important du cours de l’action Glencore est ses résultats, qui seront publiés mercredi de cette semaine. Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Glencore a augmenté de 6 % l’année dernière pour atteindre 230 milliards de dollars.

Cependant, l’EBITDA ajusté de la société a chuté de 16 % à 14,365 milliards de dollars, tandis que sa perte nette a grimpé à 1,6 milliard de dollars. Elle a imputé ses pertes à la faiblesse des prix du charbon énergétique. En tant que tel, la hausse des prix du charbon pourrait contribuer à augmenter ses bénéfices cette année.

Le dernier rapport de production a montré que sa production de charbon énergétique a chuté de 7 % au premier trimestre pour atteindre 23,4 tonnes. Cette baisse a été compensée par une hausse de 493 % du charbon sidérurgique. Sa production de cuivre a également chuté de 30 % à 167,9 kilotonnes.

Ces chiffres signifient que les revenus et les bénéfices de Glencore seront inférieurs à ceux de la même période l’année dernière.

Analyse du cours de l’action Glencore

Graphique boursier GLEN | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action GLEN a rebondi au cours des derniers mois, passant d’un creux de 200 pence en avril à 316 pence aujourd’hui. Il a récemment formé un modèle de biseau ascendant, un signe de retournement baissier populaire.

L’action a dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. Il a toutefois trouvé une résistance substantielle au niveau de la moyenne mobile à 200 jours.

Par conséquent, le biseau ascendant indique un repli après les bénéfices. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera le point psychologique à 300p. Un mouvement au-dessus de la résistance à 327p invalidera les perspectives baissières.