Le cours de l’action Rolls-Royce envoie des signaux mitigés avant les résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l’action Rolls-Royce a grimpé mardi et se situait près de son plus haut niveau historique de 1 013 pence. Il a augmenté de 75 % cette année, dépassant l’indice FTSE 100, qui a augmenté de 11 %.

Le cours de l’action RR a bondi de plus de 1 000 % au cours des cinq dernières années, tandis que le Footsie a grimpé de 55 % au cours de la même période. Cette hausse a porté sa capitalisation boursière à plus de 113,26 milliards de dollars, ce qui en fait la huitième plus grande entreprise du Royaume-Uni.

La barre haute avant les résultats de Rolls Royce

Le cours de l’action Rolls-Royce sera sous les feux de la rampe jeudi après la publication des résultats financiers de la société. Ces bénéfices interviennent à un moment où son action est à un niveau record et où ses multiples de valorisation sont dans une tendance haussière.

L’action Rolls-Royce se négocie désormais avec une prime substantielle par rapport à ses pairs et à son histoire. La société se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme de 42, bien supérieur à la médiane du secteur de 23.

Par conséquent, ces multiples signifient que la société doit publier de solides résultats semestriels et revoir à la hausse ses estimations financières.

Certains analystes restent optimistes quant au fait que la société a encore du potentiel de hausse dans les mois à venir. Par exemple, dans un communiqué, un analyste de Panmure Liberum a déclaré que la hausse dépendra de l’amélioration de ses bénéfices.

L’analyste estime que les ventes semestrielles et le bénéfice d’exploitation de la société représenteront une part similaire à celle de l’ensemble de l’année 2024.

Les analystes sont optimistes quant à la croissance des RR

Les chiffres consensuels publiés sur son site internet indiquent que les analystes anticipent une croissance continue. Ils s’attendent à ce que le chiffre d’affaires sous-jacent s’élève à 19,2 milliards £ cette année, tandis que l’EBIT sous-jacent et le bénéfice avant impôts passeront à 2,87 milliards £ et 2,73 milliards £, respectivement.

Ces chiffres continueront ensuite de croître, son chiffre d’affaires atteignant 23,7 milliards £ en 2028 et l’EBIT et le PBT passant à 4,013 milliards £ et 4,015 milliards £, respectivement.

Le flux de trésorerie disponible de Rolls-Royce devrait s’établir à 4,49 milliards £ en 2028, contre 2,8 milliards £ attendus.

Il y a des indications que Rolls-Royce pourrait publier de solides résultats jeudi. D’une part, certains de ses plus grands concurrents ont récemment publié des chiffres solides, faisant grimper leurs actions.

Par exemple, l’action GE Vernova a atteint un niveau record après avoir déclaré que son chiffre d’affaires avait bondi de 11 % pour atteindre 9,1 milliards de dollars au deuxième trimestre. GEV est en concurrence avec Rolls-Royce dans le segment de l’énergie

De même, GE Aerospace, son plus grand concurrent, a grimpé à 273 dollars, en hausse de 71 % par rapport à son point le plus bas de l’année. Son action a bondi après la publication de solides résultats et a renforcé ses prévisions prévisionnelles.

Les commandes de GE ont bondi de 27 % à 14,2 milliards de dollars, tandis que son chiffre d’affaires ajusté et ses bénéfices d’exploitation ont bondi à 10,2 milliards de dollars et 2,3 milliards de dollars, respectivement. Par conséquent, étant donné que ces deux entreprises opèrent dans le même secteur, il est probable qu’elles publient également de bons chiffres.

Dans sa récente mise à jour commerciale, la société a maintenu son bénéfice d’exploitation prévisionnel et son flux de trésorerie disponible entre 2,7 et 2,9 milliards £.

Analyse technique du cours de l’action Rolls-Royce

Graphique du cours de l’action RR | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action RR a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il a franchi le cap important des 1 000 pence, comme nous l’avions prédit ici et ici.

Du côté positif, l’action est beaucoup plus élevée que les moyennes mobiles de 50 et 100 jours, signe que les haussiers ont le contrôle. Cependant, d’autre part, l’indice de force relative (RSI) a formé un canal descendant, signe d’une divergence baissière.

Par conséquent, les perspectives de l’action sont neutres, la divergence baissière indiquant un repli à 950p. Le scénario alternatif est celui où l’action continue de se redresser, le prochain objectif étant à 1 100 pence.