Les bénéfices de Shell chutent dans un contexte de baisse des prix du pétrole et de baisse du commerce du gaz, mais dépassent toujours les estimations

Shell a annoncé jeudi que son bénéfice net du deuxième trimestre avait chuté de près d’un tiers.

La baisse des bénéfices est principalement due à la baisse des prix du pétrole, à la baisse des résultats de négoce de gaz et aux pertes de ses activités chimiques causées par des pannes, a déclaré Reuters dans un rapport. 

Malgré ces revers, le bénéfice de la société a tout de même largement dépassé les attentes des analystes.

La major pétrolière a annoncé sa décision de maintenir son programme de rachat d’actions à 3,5 milliards de dollars pour les trois prochains mois. Il s’agit du quinzième trimestre consécutif où le programme de rachat a été maintenu à un minimum de 3 milliards de dollars.

À 0847 GMT, les actions de la société avaient augmenté d’environ 1,7 %, dépassant la hausse de 0,5 % observée dans l’indice plus large des sociétés énergétiques européennes.

Gain

« Nous avons certainement vu la macroéconomie continuer à être difficile sur plusieurs fronts et dans un contexte d’incertitude géopolitique et économique », a déclaré la directrice financière de Shell, Sinead Gorman, citée dans le rapport.

Nous avons constaté cet impact sur les flux commerciaux physiques ainsi que sur les prix et les marges des produits de base. Malgré cela, nous avons obtenu un ensemble de résultats solides.

Shell a réussi à réduire ses coûts de 3,9 milliards de dollars en 2022, contribuant ainsi à une initiative plus vaste visant à économiser entre 5 et 7 milliards de dollars d’ici 2028.

Les flux de trésorerie d’exploitation pour le trimestre se sont établis à 11,9 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 13,5 milliards de l’exercice précédent.

Les distributions aux actionnaires, totalisant 2,1 milliards de dollars en dividendes et rachats, ont représenté 46 % des flux de trésorerie d’exploitation au cours des quatre derniers trimestres, ce qui correspond à la fourchette de 40 % à 50 % prévue par la société.

Shell a déclaré un bénéfice ajusté, ou bénéfice net, de 4,264 milliards de dollars pour le trimestre. Bien que ce chiffre ait dépassé l’estimation moyenne des analystes de 3,74 milliards de dollars, il représente une baisse de 32 % par rapport à l’année précédente.

La division marketing, qui englobe ses stations-service et ses stations de recharge, a enregistré une augmentation de ses marges au début de la saison de conduite estivale.

Baisse des prix du pétrole

La société avait précédemment indiqué, par le biais d’une mise à jour commerciale, qu’elle anticipait un impact négatif sur ses bénéfices.

Cela a été attribué à la réduction de l’activité commerciale de sa division gazière intégrée et aux pertes financières de ses activités chimiques, à la suite d’une fermeture de son usine de polymères Monaca aux États-Unis.

Shell redémarre ses activités à Monaca, malgré la faiblesse générale de la demande et des marges dans l’industrie. La société recherche activement de nouveaux partenaires ou envisage de vendre certains de ses actifs chimiques, selon Gorman.

Elle a dit :

Mon Dieu, je suis désolé pour l’industrie chimique. C’est une question difficile.

Gorman a déclaré que Shell avait adopté une approche prudente et sans risque pour le trading du pétrole au cours du trimestre. Cela était dû à leur perception d’un décalage entre les mouvements de prix et les fondamentaux sous-jacents de l’offre et de la demande.

Dans un développement contrasté, son rival BP a annoncé une solide performance dans le trading de pétrole dans le cadre d’une mise à jour commerciale préalable à la publication de ses résultats du deuxième trimestre, attendue le 5 août.

La décision de l’OPEP nuit aux prix

L’OPEP+, une coalition de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés, dont la Russie, a commencé à éliminer progressivement ses réductions volontaires de production.

Ces réductions avaient été mises en œuvre pour soutenir le marché, et leur renversement a entraîné une baisse des prix du pétrole brut au cours du trimestre.

Une décision à venir dicte que la production de pétrole augmentera de 548 000 barils par jour en août.

Le pétrole brut Brent, la référence mondiale, s’est établi en moyenne à environ 67 dollars le baril d’avril à juin. Il s’agit d’une baisse par rapport aux 75 $ le baril au trimestre précédent et aux 85 $ le baril à la même période l’an dernier.

En juin, les prix ont brièvement grimpé en raison du conflit entre Israël et l’Iran. Au moment de la rédaction de cet article, le pétrole brut Brent était à 71,85 $ le baril, en baisse de 0,9 % par rapport à la clôture précédente.

Gorman s’attend à un resserrement potentiel des marchés du GNL après l’été. Cela fait suite à une période du premier semestre où la faible demande asiatique a permis à l’Europe de reconstituer ses réserves de gaz naturel liquéfié.