Pourquoi l'action Nvidia rebondit encore de 2% vendredi

L'action Nvidia NVDA a augmenté vendredi après qu'Amazon a réaffirmé son engagement envers les processeurs d'intelligence artificielle du fabricant de puces et a relevé ses plans de dépenses en capital, renforçant la confiance des investisseurs dans la demande continue pour l'infrastructure IA.

Le titre a gagné 2.6% à $199.07 en milieu de séance, prolongeant la progression de plus de 2% de jeudi.

Le rallye a placé Nvidia en bonne position pour retrouver sa place de société cotée la plus précieuse au monde face à Apple, dont les actions ont fortement chuté après son dernier rapport sur les résultats.

Amazon renforce son partenariat avec Nvidia

Amazon a donné un nouvel élan au sentiment en relevant sa prévision de dépenses d'investissement pour l'année à $220 billion contre $200 billion, soulignant son investissement continu dans l'infrastructure IA.

Le directeur général Andy Jassy a également réitéré l'engagement à long terme d'Amazon Web Services envers les processeurs Nvidia, malgré le développement en cours par la société de puces IA sur mesure.

"We...continue to have a deep partnership with Nvidia and will continue making AWS the best place to run Nvidia chips, as we have customers who will run on Nvidia for as long as we can foresee," a déclaré Jassy lors de la conférence sur les résultats de l'entreprise.

Ses propos ont contribué à atténuer les craintes selon lesquelles les processeurs Trainium d'Amazon pourraient rapidement supplanter les produits Nvidia sur l'ensemble d'AWS.

Dans le même temps, Jassy a reconnu qu'Amazon explore des moyens supplémentaires de commercialiser ses puces internes.

"We do have an increasing number of customers who are interested in us providing the training and chips to them separate from our cloud," a-t-il déclaré.

"We're actively having those conversations and exploring. And I expect there's a real chance we'll do that in the future."

Alors qu'Amazon poursuit l'expansion de sa stratégie de silicium personnalisé, ses commentaires laissent entendre que les processeurs graphiques de Nvidia devraient rester au centre des offres IA d'AWS pour un avenir prévisible.

Le titre rebondit après une pression récente

Les gains de vendredi ont prolongé la reprise de Nvidia après plusieurs semaines de pression provoquées par des inquiétudes sur les dépenses en IA, les arrangements de financement et la montée de la concurrence dans l'industrie des semi-conducteurs.

Le sentiment des investisseurs s'était également affaibli après des rapports indiquant qu'une entreprise chinoise avait commencé la production de masse d'équipements clés pour la fabrication de puces, soulevant des questions sur le paysage concurrentiel.

Par ailleurs, le Wall Street Journal a rapporté que Nvidia discute d'une garantie de financement d'environ $250 billion pour soutenir le bail d'OpenAI sur un grand projet de centre de données dans l'Ohio.

L'accord proposé aiderait OpenAI à obtenir des conditions de financement plus favorables tout en soutenant la demande à long terme pour les processeurs IA de Nvidia.

Cependant, le reportage a également suscité des inquiétudes chez certains investisseurs, qui craignent que les accords de financement entre Nvidia et ses clients ressemblent aux structures de financement circulaires observées à l'époque de la bulle internet.

Burry augmente ses paris baissiers

Le scepticisme des investisseurs quant aux valorisations liées à l'IA a également été souligné par Michael Burry, l'investisseur connu pour avoir prévu l'effondrement du marché immobilier américain.

Burry a élargi ses positions baissières dans le secteur des semi-conducteurs, augmentant ses options de vente liées à Nvidia tout en renforçant ses positions courtes sur Micron Technology, l'iShares Semiconductor ETF et l'Invesco QQQ Trust.

Dans des publications récentes sur X, il a soutenu que les perspectives de revenus à long terme de Nvidia dépendaient de plus en plus d'arrangements de financement et a récemment déclaré que les swaps de défaut de crédit à cinq ans de la société devenaient « parabolique » en raison de ce qu'il a décrit comme des « dépenses circulaires aux proportions bibliques ».