Les investisseurs particuliers se concentrent sur l’Europe alors que les valorisations américaines s’étirent

Alors que les traders de détail commencent à se lasser des rallyes de courte durée des actions mèmes comme Krispy Kreme et Kohl’s, une tendance plus large et potentiellement plus durable prend forme sur les marchés mondiaux.

Un nombre croissant d’investisseurs individuels se tournent vers les actions européennes, pariant que les actions d’outre-Atlantique sont sur le point de surperformer leurs homologues américaines - une dynamique rare après des années de domination américaine.

Ce changement a pris de l’ampleur vendredi après qu’un rapport sur l’emploi américain plus faible que prévu a fait baisser le dollar et les principaux indices américains.

Cette décision a ravivé l’intérêt pour le récit selon lequel la diversification mondiale – en particulier vers l’Europe – pourrait offrir des rendements plus élevés dans le climat géopolitique et économique actuel.

La défense et la diversification sont le moteur de la dynamique européenne

Les entreprises de défense européennes sont apparues comme des bénéficiaires évidents de l’environnement macroéconomique actuel, en particulier à la lumière de la politique « America First » du président Donald Trump et de la réorientation ultérieure des dépenses mondiales de défense.

L’allemand Rheinmetall AG a plus que triplé en dollars cette année, tandis que l’italien Leonardo SpA a presque doublé.

Les deux entreprises ont suscité un intérêt considérable de la part des détaillants, parfois même étiquetées comme des « actions mèmes » en raison de leurs gains rapides et de leur base de fans croissante parmi les investisseurs en ligne.

L’appel va au-delà de la défense. La française BNP Paribas SA et la finlandaise Nordea Bank Abp ont également connu une croissance notable, tandis que des sociétés européennes de premier ordre bien connues telles que Nestlé SA, Bayer AG et Adidas AG sont devenues de plus en plus populaires auprès des investisseurs basés aux États-Unis.

Selon Samuel Nofzinger, directeur général de l' plateforme de trading Public Holdings, l’appétit des particuliers pour les actions internationales a été plus stable que les flux volatils observés dans les noms de mèmes traditionnels.

« La plupart des gens qui se sont lancés dans des noms internationaux les détiennent », a-t-il déclaré.

Les ETF enregistrent des flux records alors que les marchés américains sont à la traîne

Les fonds négociés en bourse (ETF) européens axés sur les actions ont attiré plus de 12 milliards de dollars d’afflux jusqu’à présent en 2025, positionnant la classe d’actifs pour sa meilleure année depuis 2021.

À lui seul, l’ETF européen de Vanguard (VGK) a attiré plus de 5 milliards de dollars depuis le début de l’année, inversant les 2 milliards de dollars de sorties de capitaux enregistrés l’année dernière.

Le S&P 500 a gagné 6,1 % en 2025 jusqu’à la clôture de vendredi, une performance modeste par rapport à la hausse de 31 % du DAX allemand et à la hausse de 17 % du FTSE 100 au Royaume-Uni, toutes deux mesurées en dollars.

Pour les investisseurs particuliers, la surperformance et le contexte géopolitique ont fait de l’Europe un choix convaincant. Joseph Begonis de Tampa a récemment investi 10 000 $ dans VGK, citant l’augmentation des dépenses de défense européennes comme un facteur clé. « Je crois que vous suivez l’argent », a-t-il déclaré.

La faiblesse du dollar et les valorisations américaines tendues stimulent le rééquilibrage du portefeuille

L’attrait des actions européennes a également été amplifié par la faiblesse du dollar et la perception que les valorisations américaines sont devenues excessives.

De nombreux conseillers financiers encouragent maintenant leurs clients à augmenter leur exposition aux actions étrangères pour se protéger contre d’éventuels replis du marché américain.

Des investisseurs particuliers comme Lia Holmgren de Miami emboîtent le pas.

« L’Europe a connu des moments très difficiles au cours de la dernière décennie, il y a donc beaucoup de valeur », a-t-elle déclaré, notant qu’elle avait ajouté Rheinmetall et Leonardo à son portefeuille aux côtés de VGK.

Pour Holmgren et d’autres, les arguments en faveur de la diversification internationale sont de plus en plus difficiles à ignorer.