Le bitcoin peine à passer sous la barre des 120 000 $ alors que les risques macroéconomiques augmentent, le marché des altcoins devient rouge

Le rallye du bitcoin s’est essoufflé sous le seuil psychologique de 120 000 $ cette semaine, alors qu’un regain d’incertitude macroéconomique et des prises de bénéfices stratégiques ont déclenché un large mouvement d’aversion au risque sur les marchés de la cryptographie.

La capitalisation boursière totale des actifs numériques s’est contractée d’environ 4,5 %, passant de 4,02 billions de dollars à 3,84 billions de dollars. Les pertes se sont accélérées dans la seconde moitié de la semaine, effaçant les gains de la plupart des principaux tokens et entraînant le sentiment à la baisse.

L’indice Crypto Fear and Greed, un indicateur largement suivi du sentiment des investisseurs, a perdu sept points par rapport à son sommet hebdomadaire de 75.

Bien que l’indicateur soit resté dans la fourchette de la « cupidité », la forte baisse a souligné la prudence croissante des traders dans un contexte de signaux macroéconomiques changeants.

Les altcoins ont été les plus touchés par ce retournement. La plupart des tokens à grande capitalisation ont cédé leurs gains du début de semaine, seuls quelques-uns d’entre eux ayant réussi à afficher une hausse marginale.

L’étendue du secteur s’est considérablement réduite, ce qui suggère que les capitaux se sont détournés des positions spéculatives au profit de l’atténuation des risques à court terme.

Pourquoi le bitcoin baisse-t-il ?

Vendredi, en fin de séance asiatique, le bitcoin avait chuté de près de 3,5 % par rapport à son sommet hebdomadaire de 119 729 dollars.

Une grande partie du ralentissement du début de semaine découle de l’incertitude des investisseurs avant la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de mercredi.

Les traders ont réduit leur exposition aux actifs à risque, anticipant les signaux de la Réserve fédérale sur la trajectoire future des taux d’intérêt.

Bien que la Fed ait maintenu ses taux stables à 2,25 %-2,50 %, elle a réitéré une approche dépendante des données, sans engagement clair de baisses de taux cette année, une position qui n’a pas répondu aux attentes accommodantes du marché.

La situation s’est aggravée dans la seconde moitié de la semaine en raison de l’apparition de nouveaux catalyseurs baissiers. Le bitcoin a brièvement touché un plus bas de trois semaines de 114 917 $ vendredi, dans un contexte de forte baisse de l’espace des actifs numériques.

Selon Coinglass, plus de 629 millions de dollars de positions cryptographiques à effet de levier ont été liquidés entre jeudi et vendredi, marquant une augmentation de 45 % des dénouements forcés par rapport à la veille.

L’évolution macroéconomique plus large a également pesé sur le sentiment. De solides données économiques américaines ont réduit la probabilité de baisses de taux imminentes, les marchés ayant commencé à intégrer une période prolongée de politique monétaire restrictive.

La résilience du marché du travail et les inquiétudes persistantes liées à l’inflation ont incité les investisseurs à s’éloigner des actifs à haut risque tels que les cryptomonnaies, au profit d’alternatives plus sûres comme les obligations.

Pendant ce temps, les nouveaux tarifs américains qui sont entrés en vigueur le 1er août ont injecté une incertitude supplémentaire. L’administration Trump a imposé des droits de douane de 25 % sur les marchandises en provenance d’Inde et de 50 % sur le cuivre semi-fini.

Parmi les autres pays touchés figurent la Corée du Sud, l’Afrique du Sud, le Brésil et la Suisse, qui sont confrontés à des droits de douane compris entre 15 % et 50 % sur la plupart des exportations.

Ces actions ont fait craindre des chaînes d’approvisionnement perturbées, en particulier pour les industries liées au matériel et à l’infrastructure de minage de cryptomonnaies.

L’escalade géopolitique a ajouté à la nervosité du marché, renforçant un retrait plus large des actifs spéculatifs.

Bien que les États-Unis aient signé des accords commerciaux avec le Japon, le Royaume-Uni et l’UE, la persistance de droits de douane élevés signifie que les pressions inflationnistes pourraient rester persistantes, ce qui compliquerait encore la feuille de route politique de la Fed.

Ajoutant à l’inclinaison baissière, les données du Bureau of Labor Statistics ont montré que les États-Unis. L’économie n’a créé que 73 000 emplois au dernier moment, tandis que le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,3 %.

Bien que modeste, cette faiblesse s’aligne sur les projections de la Fed selon lesquelles la croissance ralentira dans les mois à venir, d’autant plus que les effets des droits de douane se propagent à tous les secteurs.

Dans le même temps, les flux institutionnels se sont également réduits.

Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de 114 millions de dollars jeudi, selon SoSoValue, poursuivant leur tendance à la baisse par rapport au pic d’afflux de juillet.

Les ETF Ethereum ont reflété une tendance similaire, avec des entrées hebdomadaires ralentissant à 306 millions de dollars, bien en dessous des 2,1 milliards de dollars enregistrés deux semaines auparavant.

Lorsque la participation institutionnelle s’estompe, elle amplifie souvent la vulnérabilité du marché aux mouvements baissiers.

En plus de cela, le mois d’août a toujours été un mois faible pour les performances des cryptomonnaies.

Le bitcoin a chuté de 8,6 % en août 2024, de 11,2 % en 2023 et de 13,8 % en 2022. Ethereum a également enregistré des pertes constantes au cours de cette période, le rendement moyen d’août pour la classe d’actifs s’élevant à seulement 5,14 % depuis 2015.

Bien que les replis techniques consécutifs à une forte reprise soient typiques, la correction de cette semaine semble refléter une confluence de pressions structurelles, macroéconomiques et géopolitiques.

En l’absence d’un catalyseur à court terme pour raviver l’appétit pour le risque, les traders pourraient rester prudents à l’approche de la semaine prochaine.

Le bitcoin va-t-il augmenter ?

En ce qui concerne l’action du prix du bitcoin, les analystes se sont de nouveau concentrés sur les modèles de liquidité sur les échanges centralisés, qui pourraient offrir des indices sur le prochain mouvement du marché.

D’importants blocs de liquidations courtes restent positionnés près du niveau de 120 000 $, une zone que beaucoup pensent que le bitcoin n’a pas encore complètement testée après une série de rallyes qui ont ciblé de manière disproportionnée les positions longues.

L’investisseur et entrepreneur en crypto-monnaies Ted Pillows a déclaré que ce n’est « qu’une question de temps avant que le bitcoin ne s’en empare », faisant référence à la concentration de la liquidité à la limite supérieure.

Les données de CoinGlass soutiennent ce point de vue, montrant une accumulation d’intérêt à découvert qui pourrait déclencher un resserrement si le prix reprend de l’élan.

Réfléchissant à l’action actuelle des prix, l’analyste crypto BitBull a déclaré : « Il n’y a aucun moyen que les gens deviennent baissiers sur $BTC. »

Dans un graphique d’accompagnement, l’analyste a souligné une cassure classique à partir d’un modèle de tête et d’épaules inversé, une formation historiquement haussière.

Il a ajouté que le bitcoin teste actuellement à nouveau le niveau de rupture autour de 114 000 $ à 115 000 $, ce qui devrait servir de support solide.

Pour son collègue analyste et observateur du marché, Cas Abbé, le cycle haussier plus large a encore de la place pour se dérouler. Il s’attend à ce que le bitcoin atteigne son pic en novembre ou décembre 2025, suivant la structure typique du cycle post-halving.

« Avant un sommet de cycle, il y aura de l’euphorie. Assurez-vous de ne pas vendre en panique avant ce grand mouvement", a-t-il écrit sur X.

Les traders doivent garder un œil sur le niveau de support actuel, a ajouté l’analyste pseudonyme The Boss.

Selon l’analyste, le bitcoin est revenu dans la fourchette des 114 000 dollars, ce qui a historiquement marqué un champ de bataille entre les acheteurs et les vendeurs.

Si le bitcoin ne parvient pas à se maintenir au-dessus du niveau de 114 000 dollars, une correction plus profonde pourrait s’ensuivre, avec des niveaux de support de Fibonacci entrant en jeu autour de 105 000 dollars et 92 000 dollars.

Cependant, si le BTC parvient à se maintenir au-dessus de ce support au cours des prochaines séances de trading, le patron estime que la structure haussière reste intacte, les objectifs basés sur Fibonacci pointant toujours vers des niveaux plus élevés.

L’écart du CME de 114 380 $ à 115 600 $ étant maintenant comblé, The Boss estime qu’un objectif technique clé a été atteint, réduisant la probabilité d’une nouvelle baisse ciblant cette fourchette.

« L’action des prix autour de ce niveau doit être surveillée de près, car elle pourrait définir le prochain mouvement du marché », a-t-il conclu.

Au moment de mettre sous presse, le bitcoin se négociait à 115 122 dollars, effaçant les pertes précédentes et terminant la semaine à plat.

Récapitulatif du marché des altcoins

Cette semaine, la capitalisation boursière totale de tous les altcoins a augmenté de 5,5 % pour atteindre plus de 1,71 billion de dollars avant de reculer à 1,5 billion de dollars, terminant la semaine avec une baisse de 7,4 %.

Ethereum (ETH), le plus grand altcoin en termes de capitalisation boursière, a organisé un rallye plus tôt dans la semaine et a tenté de dépasser le niveau de résistance clé de 4 000 $, mais le mouvement n’a pas tenu car les prises de bénéfices se sont installées.

La pression de vente a fait remonter le prix à 3 600 $ au moment de la rédaction de cet article, effaçant ainsi les gains de la semaine et signalant une perte de la dynamique haussière à court terme.

D’autres crypto-actifs à grande capitalisation tels que XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Cardano (ADA) ont enregistré des pertes allant de 1 % à 8 %, tandis que Tron (TRX) a fait exception, réussissant à conserver des gains d’environ 4 % au cours de la même période.

Story (IP), Conflux (CFX) et Toncoin (TON) ont été parmi les altcoins les plus performants cette semaine, soutenus par des catalyseurs spécifiques à des projets.

Source: CoinMarketCap

Story : Story s’est redressé cette semaine alors que deux développements majeurs ont attiré une nouvelle attention sur son écosystème en pleine croissance.

Tout d’abord, ip.world V2 a été mise en ligne fin juillet, transformant la plateforme en une rampe de lancement SocialFi complète avec prise en charge de la propriété intellectuelle remixable.

Il a fait ses débuts avec le lancement de son premier jeton mème programmable, « Evil Larry », qui a rapidement atteint une capitalisation boursière de 13 millions de dollars.

Puis, le 22 juillet, Poseidon a fait ses débuts avec un financement de démarrage de 15 millions de dollars dirigé par a16z, marquant l’expansion de Story dans les données d’entraînement d’IA tokenisées.

Construit sur Story Protocol, Poseidon permet l’enregistrement et l’octroi de licences d’ensembles de données du monde réel, tels que la robotique, la conduite autonome et l’imagerie médicale, en tant qu’actifs IP on-chain, étendant ainsi la portée du protocole au-delà du contenu créatif dans la couche d’infrastructure d’IA.

Conflux : CFX a gagné en popularité à mesure que l’anticipation grandissait autour de la prochaine mise à niveau de Conflux 3.0, qui promet des améliorations techniques majeures et de nouvelles applications dans le monde réel.

Les investisseurs ont réagi positivement à un aperçu de l’activité du réseau au deuxième trimestre, qui décrivait un hard fork et une révision des performances prévus pour août.

Pour les non-initiés, la mise à niveau de Conflux devrait augmenter considérablement le débit, jusqu’à 15 000 transactions par seconde, tout en mettant en œuvre un modèle de consensus hybride de preuve de travail et de preuve d’enjeu pour améliorer à la fois l’évolutivité et la décentralisation.

La mise à niveau ajoutera également la prise en charge des agents d’IA, ce qui permettra aux développeurs de créer des applications intégrées à l’IA nativement sur la chaîne.

Le rallye de Conflux a également été soutenu par les projets de lancement d’un stablecoin offshore (CNH) soutenu par le yuan, qui vise à améliorer les paiements transfrontaliers et à permettre le règlement d’actifs tokenisés du monde réel.

Toncoin : TON a pris de l’ampleur cette semaine suite à l’annonce que la Fondation TON et Kingsway Capital prévoient de lever 400 millions de dollars pour une nouvelle société de trésorerie afin de soutenir l’écosystème.

Le rallye du jeton a également été soutenu par une augmentation de l’activité NFT, notamment la chute de NFT de Snoop Dogg sur Telegram début juillet, qui a généré 12 millions de dollars de ventes en 30 minutes.