Le retour de Nvidia en Chine fait face à une diminution de sa part de marché des puces d’IA malgré la baisse des exportations du H20

Nvidia se prépare à réintégrer le marché chinois des puces d’IA avec ses processeurs H20, suite à la décision de l’administration Trump de lever les restrictions à l’exportation imposées en avril.

Bien que cette décision puisse récupérer une partie des milliards de pertes signalées par la société plus tôt cette année, les analystes préviennent que la société américaine pourrait avoir du mal à retrouver sa domination d’antan.

Bernstein prévoit que la part de marché des puces d’IA de Nvidia en Chine passera de 66 % en 2024 à 54 % en 2025, à mesure que les rivaux nationaux renforcent leur présence.

La surveillance réglementaire de Pékin et l’essor rapide des fabricants chinois de puces d’IA devraient compliquer davantage le retour de Nvidia sur un marché qu’elle dominait autrefois.

Les puces H20 vont reprendre leurs ventes mais font face à une concurrence féroce

L’autorisation d’exportation fait suite à l’annonce par l’administration d’une nouvelle puce d’IA « entièrement conforme » conçue pour la Chine.

Nvidia avait fait pression pour que le démantèlement, le PDG Jensen Huang affirmant que les contrôles à l’exportation entravaient le leadership technologique américain et menaçaient la position mondiale à long terme de l’entreprise.

Cependant, l’analyse de Bernstein suggère que le retour de Nvidia sera tempéré par la croissance d’entreprises chinoises telles que Huawei, Cambricon et Hygon, qui ont gagné des parts de marché pendant l’interdiction d’exportation.

La maison de courtage estime que le ratio de localisation des puces d’IA en Chine passera de 17 % en 2023 à 55 % d’ici 2027, ce qui réduira la dépendance à l’égard des fournisseurs étrangers et modifiera l’équilibre de l’influence technologique dans le secteur.

Les changements de politique aux États-Unis pourraient façonner l’accès au marché à long terme

Les projections de Bernstein supposent que les contrôles actuels des exportations américaines restent largement inchangés.

Si les restrictions sont encore assouplies, les entreprises américaines pourraient conserver une présence plus forte en Chine.

Rhodium Group a suggéré qu’une politique d’exportation « à échelle mobile » pourrait émerger, permettant davantage de ventes de puces à la Chine afin de préserver l’influence géopolitique des États-Unis et de contrer la concurrence intérieure.

Les responsables de l’administration Trump ont décrit la reprise des exportations de H20 comme faisant partie de négociations commerciales plus larges.

Alors que certains analystes, comme Daniel Newman de The Futurum Group, pensent que Nvidia pourrait se rétablir plus rapidement, ils notent également que les clients qui se sont adaptés aux puces chinoises nationales pourraient ne pas revenir, en particulier si les alternatives locales continuent de s’améliorer rapidement.

L’examen minutieux de Pékin ajoute un autre obstacle

Même avec un accès renouvelé au marché, Nvidia fait face à une nouvelle surveillance en Chine.

L’Administration chinoise du cyberespace a confirmé que des représentants de Nvidia avaient rencontré jeudi des responsables de Pékin pour discuter des risques de sécurité nationale liés aux puces H20.

Les autorités ont soulevé des inquiétudes quant à d’éventuelles « portes dérobées » qui pourraient permettre à des entités américaines d’accéder ou de contrôler les processeurs.

Cela survient alors que les États-Unis envisagent une législation obligeant les fabricants de semi-conducteurs à intégrer des mécanismes de sécurité et de vérification de localisation dans des puces d’IA avancées.

Nvidia a nié que ses produits contiennent de telles vulnérabilités, affirmant que le H20 répond à toutes les exigences réglementaires et de conformité du marché chinois.

Pression nationale pour l’indépendance de l’IA

La position réglementaire de Pékin signale une volonté continue d’autosuffisance en matière d’infrastructure d’IA, même avec la reprise de l’approvisionnement en puces étrangères.

Les experts de l’industrie s’attendent à ce que le gouvernement chinois maintienne les incitations et le soutien politique pour les fabricants de puces nationaux, en veillant à ce que la localisation reste une priorité stratégique.

L’accent mis sur la technologie locale pourrait rendre de plus en plus difficile pour les entreprises étrangères de regagner les parts de marché perdues dans les années à venir.