La Smarter Web Company lève 15,8 millions de livres sterling via la première obligation britannique libellée en bitcoins

La Smarter Web Company, une société cotée à Londres avec un portefeuille de bitcoins en pleine croissance, a réussi à lever 15,8 millions de livres sterling (21 millions de dollars) par le biais d’une obligation convertible libellée en bitcoins, marquant une étape rare pour les marchés de capitaux britanniques.

L’offre, connue sous le nom de Smarter Convert, est la première structure de ce type au Royaume-Uni et permet aux investisseurs de convertir leurs obligations adossées à des BTC en actions avec une prime de 5 %.

Cette décision permet à la société d’obtenir un financement sans dilution immédiate et d’étendre ses avoirs en crypto-monnaies conformément à sa stratégie à long terme visant à devenir un acteur majeur du secteur de la finance numérique au Royaume-Uni.

Smarter Convert soutenu par des fonds gérés par Tobam

L’émission obligataire à 12 mois, lancée en partenariat avec la société de gestion d’actifs française Tobam, a fait l’objet d’une souscription intégrale. Tobam a investi par l’intermédiaire de trois de ses fonds gérés et supervise actuellement plus de 2 milliards de dollars d’actifs à la fin de 2024.

Connu pour son exposition pionnière aux actifs numériques pour les clients institutionnels, Tobam a créé son premier fonds commun de placement Bitcoin en 2017 et a depuis étendu ses initiatives d’actifs numériques à plusieurs juridictions.

Selon l’annonce de The Smarter Web Company à la Bourse de Londres mercredi, l’obligation convertible est libellée en bitcoins et est structurée pour être convertie en actions à 2,73 dollars, soit une prime de 5 % par rapport au prix de référence de 2,60 dollars de mardi.

Si toutes les obligations sont converties, plus de 7,7 millions de nouvelles actions seront émises.

La tarification du bitcoin offre une flexibilité de capital

Les obligations offrent une certaine souplesse à la fois à l’entreprise et aux détenteurs d’obligations. Si le cours de l’action de la société s’apprécie de 50 % au-dessus du prix de conversion pendant 10 jours de bourse consécutifs, The Smarter Web Company peut déclencher une diversion, ce qui lui permet de convertir l’obligation en actions.

Si les détenteurs d’obligations choisissent de ne pas convertir, 98 % du capital de l’obligation sera remboursé en bitcoins à l’échéance. Le montant sera ajusté en fonction du prix du BTC en vigueur à ce moment-là.

Cette structure donne à The Smarter Web Company une méthode pour lever des capitaux sans dilution immédiate des capitaux propres tout en augmentant encore ses réserves de bitcoins. Selon BitcoinTreasuries.NET, la société détient désormais 2 050 BTC, d’une valeur d’environ 234 millions de dollars.

L’ajout le plus récent de 225 BTC a été effectué à la fin du mois de juillet, reflétant une stratégie d’accumulation régulière alignée sur des vues haussières à long terme sur le bitcoin.

Une levée de fonds obligataire vient compléter la stratégie croissante du BTC

La société a déclaré que cette nouvelle structure ouvre un nouveau segment de capital et complète ses stratégies de financement existantes. Il offre une alternative aux levées d’actions traditionnelles et permet de réduire d’environ 5 % la dilution à la date d’émission de l’obligation.

En effet, The Smarter Web Company a créé un nouveau modèle de collecte de fonds qui tire parti de la valeur du bitcoin tout en offrant aux investisseurs des incitations liées à la conversion.

Le succès de l’obligation, combiné à l’adoption précoce et au soutien de Tobam en matière de cryptomonnaies, met en évidence un appétit croissant pour les instruments de capital liés aux actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels.

Les capitaux levés par le biais de Smarter Convert devraient soutenir les ambitions de l’entreprise de devenir l’une des plus grandes sociétés cotées en bourse au Royaume-Uni, tout en continuant à intégrer l’exposition aux crypto-monnaies dans sa structure d’entreprise.