Le cours de l’action Rolls-Royce, qui coûte cher, risque-t-il de faire l’objet d’un retour à la moyenne ?

Le cours de l’action Rolls-Royce a connu une hausse incessante au cours des dernières années, aidé par la forte demande pour ses services et produits dans les secteurs de l’aviation civile, de la défense et de l’énergie.

L’action RR a également bondi alors que les efforts de la direction pour stimuler les ventes et réduire les dépenses ont été couronnés de succès. Tout cela l’a aidée à commencer à restituer de l’argent aux investisseurs par le biais de dividendes et de rachats d’actions.

Les actions de Rolls-Royce se négociaient à 1 067 pence lundi, quelques points en dessous du sommet de 1 103 de ce mois-ci. Il a bondi de 2 705 % par rapport à son plus bas niveau de 2020, portant sa capitalisation boursière à plus de 121 milliards de dollars.

Les raisons de la flambée du cours de l’action Rolls-Royce

Le cours actuel de l’action Rolls-Royce s’est produit alors que le segment de l’aviation civile a explosé après l’arrêt de la pandémie. La demande de moteurs à fuselage large a grimpé en flèche, les problèmes de chaîne d’approvisionnement étant le seul obstacle.

Dans le même temps, le retour à l’aviation a stimulé ses revenus de services, qui constituent son segment le plus important. Bien que RR soit connu pour la fabrication de moteurs, il tire la majeure partie de son argent des contrats de service à long terme avec ses clients.

L’action Rolls-Royce a explosé alors que l’industrie de la défense a explosé dans le contexte des tensions géopolitiques actuelles. Les pays européens s’efforcent également de renforcer leur base industrielle de défense alors que les États-Unis deviennent peu fiables.

RR bénéficie également des vents arrière de l’intelligence artificielle qui ont conduit à une demande d’énergie sans précédent de la part des centres de données. Ceci est notable puisque Rolls-Royce est un important fabricant d’équipements électriques et de moteurs nucléaires.

Lire la suite : Ce qu’il faut retenir des bénéfices de Rolls-Royce et son impact sur le cours de son action

RR est-il une bonne affaire ou surévalué ?

Le cours actuel de l’action Rolls-Royce a considérablement augmenté sa valorisation, de sorte qu’elle est désormais l’une des plus grandes entreprises britanniques.

Les résultats les plus récents ont montré que son chiffre d’affaires semestriel a bondi à 9 milliards de livres sterling, contre 8,1 milliards de livres sterling à la même période un an plus tôt. Son bénéfice sous-jacent a atteint 1,7 milliard £, tandis que sa marge a augmenté à 19,1 %.

Le bénéfice avant impôts et flux de trésorerie disponible de Rolls-Royce s’est élevé à 1,68 milliard £ et 1,52 milliard £. La direction a également renforcé ses prévisions de sorte qu’elle s’attend désormais à ce que le bénéfice d’exploitation et le FCF soient respectivement de 3,2 milliards £ et 3,1 milliards £.

Par conséquent, en divisant les deux chiffres par la capitalisation boursière de 89 milliards de livres sterling, on obtient un ratio cours/bénéfice d’exploitation approximatif et des multiples PCF d’environ 27. Cependant, le ratio cours/bénéfice prévisionnel de 47 est assez cher pour l’entreprise.

Une mesure du flux de trésorerie disponible (FCF) actualisé de Grok identifie la juste valeur idéale à 618 pence par action. Un calcul similaire effectué par Simply Wall Street identifie sa juste valeur à 1080p, soit environ 0,80 % au-dessus du niveau actuel.

Analyse du cours de l’action Rolls-Royce

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Rolls-Royce a connu une course haussière implacable au cours des dernières années et se négocie maintenant à son plus haut niveau historique.

Il y a un risque que cette course haussière soit sur le point de se terminer pour deux raisons principales. Tout d’abord, l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique sont passés au niveau de surachat. Un actif fortement suracheté est toujours exposé au risque d’un retournement baissier.

Deuxièmement, l’action augmente beaucoup plus que les moyennes mobiles. Il est beaucoup plus élevé que la moyenne mobile sur 50 semaines à 743p et la moyenne sur 100 semaines à 584p. Par conséquent, il y a un risque qu’il passe par un retour à la moyenne, c’est-à-dire qu’un actif chute afin qu’il puisse se rapprocher des moyennes historiques. Si cela se produit, il pourrait tomber à environ 800 pence d’ici la fin de l’année.