Les contrats à terme sur le Dow Jones chutent avant les données sur l’inflation de juillet : 5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street

Les contrats à terme sur le Dow Jones se négociaient dans le rouge avant l’ouverture mardi, alors que l’attention des investisseurs se porte sur l’indice des prix à la consommation de juillet, attendu plus tard dans la journée, qui pourrait marquer la première hausse de l’inflation de base en six mois.

La publication sera un test clé pour la Réserve fédérale. De nombreux traders s’attendent toujours à une baisse des taux en septembre, mais une inflation plus élevée pourrait faire réfléchir la banque centrale à deux fois.

La décision des États-Unis d’étendre certains droits de douane sur les produits chinois, atténuant ainsi les inquiétudes commerciales immédiates, soulage également un certain soulagement. Pour l’instant, le marché attend de voir si les données sur l’inflation renforcent les arguments en faveur d’une politique plus souple ou obligent à repenser.

5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street aujourd’hui

1. L’indice des prix à la consommation de juillet arrive aujourd’hui, les économistes tablant sur un taux d’inflation annuel de 2,8 %, juste au-dessus des 2,7 % de juin.

L’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait atteindre 3,0 %, son plus haut niveau depuis janvier. D’un mois à l’autre, l’IPC devrait augmenter de 0,2 %, et l’IPC de base de 0,3 %.

Cette reprise est en partie liée aux hausses de prix imposées par les droits de douane dans des catégories telles que les meubles, les vêtements et les articles récréatifs.

2. Les tarifs douaniers du président Trump continuent de faire leur chemin dans l’économie, et les chiffres de l’inflation de juillet devraient le montrer.

Les prix des articles d’ameublement, des pièces automobiles, des vêtements et des articles récréatifs, qui dépendent tous fortement des importations, ont grimpé alors que les droits de douane font grimper les coûts.

Pour les acheteurs, cela signifie payer plus cher à la caisse ; pour la Réserve fédérale, cela signifie une inflation qui pourrait s’avérer plus difficile à réduire.

Si ces pressions tarifaires se maintiennent, elles pourraient influencer le calendrier de la Fed en matière de mouvements de taux d’intérêt, ce qui pourrait retarder les baisses de taux auxquelles beaucoup s’attendaient à Wall Street.

3. Alors que les données sur l’inflation envoient des messages contradictoires et que les tensions commerciales couvent toujours, le marché se sent prudent mais pas paniqué.

Les traders surveillent pour voir quels secteurs peuvent résister si les coûts continuent d’augmenter ; Les secteurs des produits de base et des services aux collectivités sont restés stables, tandis que certains titres en croissance semblent vulnérables.

Quelques bureaux s’allègent sur le risque jusqu’à ce que les bénéfices et la prochaine série de chiffres économiques atterrissent.

Si les entreprises affichent des résultats solides, nous pourrions voir l’argent revenir vers les valeurs cycliques ; Si ce n’est pas le cas, attendez-vous à une dérive vers des noms défensifs et à un resserrement de la position jusqu’à ce que la situation macroéconomique s’éclaircit.

4. Même si l’inflation est élevée dans plusieurs régions, il est probable qu’il y ait un peu de répit ce mois-ci en raison de la baisse des prix de l’essence et de la baisse des coûts des voitures neuves.

Le hic ? Les prix des voitures d’occasion et les tarifs aériens continuent d’augmenter, ce qui brouille le tableau.

Pour les traders comme pour les décideurs, ces courants croisés dans les transports et l’énergie feront partie du casse-tête lorsqu’il s’agira d’évaluer la véritable direction de l’inflation.

5. Sur le calendrier d’aujourd’hui, il y a plusieurs adjudications de bons du Trésor étroitement surveillées, y compris les bons à 6 mois, 4 semaines et 8 semaines. Ces ventes jouent un rôle important dans la fixation des coûts d’emprunt à court terme et la formation de la liquidité du système.

Lorsque la demande est forte, cela est souvent interprété comme un signe que les investisseurs sont à l’aise pour placer de l’argent dans la dette du gouvernement américain, ce qui peut se répercuter sur l’ensemble de la courbe des taux.

Avec l’incertitude économique et les nouveaux chiffres de l’inflation qui arrivent le même jour, les traders seront très attentifs à la façon dont les offres arrivent, non seulement pour ce qu’elles disent sur les marchés à revenu fixe, mais aussi pour l’appétit plus large pour le risque.