L’action Robinhood plonge de 5 % mercredi : est-ce le moment d’acheter ?

L’action Robinhood (NASDAQ : HOOD) a pris un coup mercredi, chutant d’environ 5 % alors que les marchés devenaient plus agités et que les investisseurs étaient plus nerveux.

Cette baisse intervient après une forte progression de l’ère courtier en ligne, qui avait surfé sur une vague de croissance à la fois dans le trading traditionnel et dans l’activité crypto.

L’action Robinhood avait été en feu plus tôt cette année, avec un chiffre d’affaires en hausse de 45 % d’une année sur l’autre pour atteindre 989 millions de dollars et un bénéfice par action supérieur aux attentes.

À un moment donné, la capitalisation boursière de la société a dépassé les 100 milliards de dollars, alimentée par l’augmentation des volumes de trading de crypto-monnaies et l’enthousiasme général des investisseurs.

Le récent recul montre que même les courtiers technologiques de haut vol ne sont pas à l’abri des fluctuations du marché.

L’action Robinhood fait face à des pressions de volatilité

La baisse de 5 % de mercredi reflète également la prudence croissante des investisseurs après une série de revers. Un facteur important : Robinhood a raté une place dans le S&P 500.

Au cours des derniers mois, les spéculations sur l’inclusion potentielle ont poussé l’action à la hausse, les investisseurs s’attendant à des millions de dollars d’afflux passifs de fonds indiciels.

Lorsque S&P Dow Jones a annoncé en juin que Robinhood ne serait pas ajouté, l’action a pris un coup, montrant à quel point le récent rallye était dû à la spéculation.

Les analystes soulignent que Robinhood coche de nombreuses cases pour l’inclusion dans le S&P 500, qu’il a une capitalisation boursière supérieure à 66 milliards de dollars, de solides volumes de transactions et des bénéfices solides.

Mais jusqu’à ce qu’elle soit officiellement ajoutée, l’action reste vulnérable à de telles fluctuations. Une volatilité de ce type est courante pour les entreprises prises dans le bavardage des indices, où les attentes et la réalité peuvent se heurter de manière dramatique.

L’action Robinhood n’est pas seulement confrontée à des vents contraires liés aux indices, elle surfe également sur les hauts et les bas du marché de la cryptographie.

Les grandes fluctuations du bitcoin et d’autres pièces majeures ont un impact direct sur les volumes de trading de crypto-monnaies de la société, qui ont plus que doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 252 millions de dollars. Cette volatilité a tenu les investisseurs en haleine et a ajouté de la pression sur l’action.

La société est également confrontée à une concurrence féroce dans un espace surpeuplé de courtier en ligne âge, ainsi qu’à un examen réglementaire continu.

Les marges bénéficiaires sont également mises à rude épreuve, car Robinhood dépense davantage pour attirer et fidéliser les clients tout en faisant face à la hausse des coûts dans l’ensemble du secteur.

Qu’en disent les analystes ?

La plupart des analystes penchent toujours positivement sur l’action Robinhood. Sur les 21 entreprises couvrant l’action, le consensus est un « achat modéré », la majorité l’étiquetant comme un « achat » ou même un « achat fort ».

Ils soulignent la solide croissance des revenus de l’entreprise, l’augmentation du nombre d’utilisateurs qui se joignent à l’entreprise et l’entrée dans de nouveaux services et sur les marchés internationaux comme raisons de rester optimistes.

Les bénéfices ont également été un point positif, la société a doublé son bénéfice net et continue de dépasser les attentes, avec des domaines à forte marge comme le trading d’options et les revenus nets d’intérêts qui ajoutent à l’histoire.

Bien sûr, certains analystes s’inquiètent de la hausse des coûts et de la valorisation de l’action, mais il y a beaucoup d’enthousiasme autour de nouveaux produits comme Robinhood Banking et l’acquisition de Bitstamp.

Les analystes ont des objectifs de prix différents pour Robinhood. En moyenne, ils envisagent environ 104 $, mais certains le voient augmenter jusqu’à 25 % si les choses se passent bien.

Même avec les hauts et les bas de ces derniers temps, la plupart pensent toujours que l’entreprise est dans une position solide pour la croissance à long terme.