Les actions d’Ibotta ont chuté de 31 % après des bénéfices insuffisants et des baisses d’objectifs de cours

Les actions d’Ibotta Inc. (NYSE : IBTA) ont fortement chuté jeudi, plongeant de plus de 31 % après que les résultats du deuxième trimestre de la société technologique ont été inférieurs aux attentes des analystes.

L’action IBTA a plongé de 31 % pour s’échanger à 23,34 $ au moment de la rédaction de cet article.

La société a déclaré un bénéfice de 8 cents par action, manquant l’estimation consensuelle de 19 cents par action des analystes interrogés par LSEG.

Les revenus pour le trimestre ont totalisé 86 millions $, ce qui est inférieur aux prévisions de 90,5 millions $.

Les résultats représentent une baisse de 2 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre et sont intervenus parallèlement à un manque de bénéfice ajusté par action, qui s’est établi à 0,49 $ contre 0,52 $ attendu par les analystes.

Cette performance plus faible est liée à la pression de deux clients de Consumer Packaged Goods Incremental Demand (CPID) qui ont choisi de ne pas renouveler leurs campagnes, ainsi qu’à une réorganisation de la force de vente.

Abaissage des objectifs de cours et dégradations des analystes

Après la publication des résultats, plusieurs analystes ont décidé de revoir à la baisse leurs perspectives sur l’action.

Needham a abaissé son objectif de cours de 70 $ à 33 $, mais a maintenu une note d’achat, notant la forte baisse de l’action de plus de 54 % sur six mois et affirmant que les niveaux actuels pourraient présenter de la valeur pour les investisseurs à long terme.

L’entreprise prévoit maintenant un chiffre d’affaires à peu près stable pour Ibotta l’année prochaine, ce qui, selon elle, devrait fournir une base réaliste pour les prévisions futures alors que la société s’efforce de stabiliser ses opérations.

M. Needham a également souligné les solides marges bénéficiaires brutes d’Ibotta de 83 % et un ratio actuel sain de 2,37 comme indicateurs de la résilience financière sous-jacente.

La société voit un potentiel de hausse du CPID à l’avenir, soulignant la contribution partielle au chiffre d’affaires trimestriel des deux campagnes perdues et les avantages potentiels des prochains projets pilotes d’entreprise.

Cependant, d’autres analystes ont adopté une position plus prudente. Goldman Sachs a abaissé Ibotta d’Achat à Neutre, invoquant des défis liés à la transition de la plate-forme de la société, et a réduit son objectif de cours de 58 $ à 30 $.

Evercore ISI a également abaissé sa note de Surperformance à In Line, réduisant son objectif de 65 $ à 38 $, soulignant les résultats décevants du deuxième trimestre.

Citizens JMP a abaissé la note de Market Outperform à Market Perform, exprimant son inquiétude quant aux retards dans le développement du produit et à la visibilité limitée sur les flux de revenus futurs.

Perspectives à long terme incertaines

La confluence de bénéfices manqués, de prévisions abaissées et de révisions à la baisse des analystes a lourdement pesé sur le sentiment des investisseurs.

Avec l’élargissement de l’éventail des résultats potentiels de l’action, Needham a suggéré que les actions Ibotta pourraient être mieux adaptées aux investisseurs ayant une perspective à plus long terme.

Alors que les perspectives immédiates restent assombries par les pertes de clients, les changements organisationnels et l’incertitude quant à la croissance des revenus, les analystes ont noté les solides marges brutes et la liquidité de la société comme des facteurs de soutien.

La stabilité de la performance des revenus l’année prochaine pourrait fournir une plate-forme pour la reprise, en particulier si Ibotta peut tirer parti efficacement de ses capacités CPID et de ses partenariats d’entreprise.

Les fortes pertes de l’action jeudi reflètent les inquiétudes du marché concernant les performances à court terme, mais pour les investisseurs prêts à faire face à la volatilité, les analystes tels que Needham continuent de voir un potentiel de hausse.

La capacité d’Ibotta à convertir ce potentiel en croissance tangible dépendra de sa capacité à relever les défis de la plateforme, à réengager des clients clés et à mettre en œuvre ses plans de développement de produits.