Prévisions du cours de l’action Nu Holdings après les résultats : toujours une bonne affaire ?

Le cours de l’action Nu Holdings a bondi lors de la séance de pré-marché vendredi, les investisseurs ayant salué sa forte croissance des revenus et ses prévisions. Il a atteint un sommet de 13,18 $, en hausse de près de 10 % par rapport à sa clôture de 12 $. Il a bondi de plus de 47 % par rapport à son plus bas niveau d’avril.

L’activité de Nu Holdings est en pleine croissance

Nu, une société soutenue par Warren Buffett, est devenue l’un des principaux perturbateurs du secteur bancaire en Amérique latine. En moins de 15 ans, elle a accumulé plus de 123 millions de clients dans des pays comme le Brésil, la Colombie et le Mexique.

Sa croissance a été si forte qu’elle compte environ 60 % de la population adulte du Brésil parmi ses clients. Il a également de la place pour se développer, car seulement 13 % et 9 % de la population adulte du Mexique et de la Colombie sont des clients.

Les résultats financiers publiés cette semaine ont montré que les revenus ont bondi à 3,6 milliards $ au deuxième trimestre, contre 2,8 milliards $ à la même période l’an dernier. Son chiffre d’affaires était bien supérieur à ce que les analystes attendaient.

Le nombre de clients a augmenté dans toutes ses activités. Par exemple, ses clients actifs de cartes de crédit ont bondi de 11 % à 55 millions, tandis que ses clients crypto-monnaies ont bondi de 41 % à 6,6 millions. Au total, son activité a attiré 4,1 millions de nouveaux clients au cours du trimestre. Le PDG a déclaré :

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Nu est-il une bonne action à acheter ?

Une chose à propos de Nu Holdings est qu’il ne s’agit pas d’une entreprise bon marché, car son action a bondi au cours des dernières années. Cependant, un examen plus approfondi de ses mesures de valorisation et de ses prévisions de croissance signifie qu’il n’est pas si surévalué, car il s’agit d’un ratio P/E à terme de 19 et d’un multiple de 27.

Les données montrent que les analystes sont toujours optimistes dans son activité. L’estimation moyenne pour le trimestre en cours est que son chiffre d’affaires sera de 4,03 milliards de dollars, ce qui représente une croissance annuelle de 36 %.

Les analystes prévoient que son chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année sera de 14,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 24 % d’une année sur l’autre. Il gagnera alors 18,6 milliards de dollars l’année prochaine.

L’autre cas haussier pour l’entreprise est la voie de la croissance. Par exemple, le ratio mexicain et colombien de clients adultes atteint celui du Brésil, cela signifiera des millions de clients supplémentaires.

Il est probable que le ratio continuera de croître. Il a atteint 12 % au dernier trimestre, contre 2,7 % au T2'22.

Nu Holdings a également plus de marge de croissance en termes d’offres de services. Par exemple, son activité crypto n’en est qu’à ses balbutiements, et on s’attend à ce que la croissance se poursuive.

Le cours actuel de l’action Nu de 12 $ est inférieur de quelques points à l’estimation moyenne de 14,8 $. L’estimation la plus optimiste de l’action est de 19 $.

Analyse du cours de l’action Nu Holdings

Graphique boursier NU | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Nu était sous pression avant ses résultats. Il se négociait à 12 $, quelques points au-dessus du niveau de support clé à 11,73 $. C’était un signe qu’il formait un modèle de double fond, un modèle de retournement haussier populaire.

Il a maintenant rebondi et s’est déplacé au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où il saute au niveau de résistance clé à 14 $, en hausse de 16,9 % par rapport à son cours de clôture de jeudi. Une chute en dessous du support à 11,7 $ invalidera la prévision haussière.