Kothari affirme que les actions chinoises d’IA sont de meilleures options que les actions américaines d’IA : voici pourquoi

Les fonds spéculatifs américains, y compris des noms renommés comme Bridgewater, ont réduit leur exposition aux actions chinoises ces dernières semaines après la surperformance continue des principaux indices régionaux.

Néanmoins, Beeneet Kothari, partenaire de gestion et gestionnaire de portefeuille de Tekne Capital, reste convaincue qu’il y a encore un potentiel de hausse significatif en Chine.

En fait, les actions chinoises d’IA entrent dans une phase de croissance pluriannuelle – et sont donc nettement plus attrayantes que leurs homologues américaines au moment de la rédaction, a-t-il déclaré à CNBC dans une récente interview.

Avec l’augmentation de l’activité d’introduction en bourse (IPO) et l’accélération de l’indépendance technologique nationale, Kothari pense que la Chine est l’endroit où il faut être pour les investisseurs tournés vers l’avenir.

Pourquoi Kothari préfère les actions chinoises d’IA à leurs rivaux américains ?

Beeneet Kothari estime que les actions chinoises d’intelligence artificielle sont mieux positionnées pour des rendements explosifs, principalement parce que le secteur de l’IA du pays n’en est qu’à ses balbutiements.

« Les États-Unis en sont à leur troisième année sur le marché de l’IA. ChatGPT a été lancé en novembre 2022. En Chine, c’est le 150e jour. DeepSeek n’a eu lieu qu’au début de l’année.

Dans l’interview de CNBC, Kothari a souligné l’adoption rapide des outils d’IA par les consommateurs en Chine, où l’utilisation dépasse déjà celle des États-Unis.

Selon Sam Altman, directeur général d’OpenAI, la Chine représente un quart de l’utilisation mondiale de ChatGPT. Par conséquent, Kothari s’attend à un développement massif de l’infrastructure d’IA de la Chine au cours des trois prochaines années, à l’image de la trajectoire des États-Unis à partir de 2022.

Pour les investisseurs, cette dynamique précoce représente une occasion rare de surfer sur la vague à partir de zéro. Kothari a ajouté :

« Les États-Unis et la Chine veulent se découpler. La réponse n’est donc pas d’avoir une Chine baissière. Si la Chine et les États-Unis veulent se découpler, la réponse est de devenir haussier de la chaîne d’approvisionnement chinoise.

Actions chinoises d’IA que Kothari recommande de détenir en 2025

Kothari considère le découplage entre les États-Unis et la Chine et le développement de l’IA susmentionné comme une opportunité particulièrement massive pour les actions chinoises de semi-conducteurs.

S’adressant à CNBC, il a souligné que GDS Holdings était un premier choix, le qualifiant de « propriétaire de l’IA en Chine » en raison de l’empreinte de son centre de données.

De plus, le gestionnaire de portefeuille de Tekne Capital privilégie également des noms comme Naura AMEC, affirmant qu’ils sont matériellement sous-évalués par rapport à leurs pairs occidentaux comme ASML et Lam Research.

Une autre vedette parmi les actions chinoises d’IA est Didi Global, offrant un volume de courses plus élevé qu’Uber mais une valorisation plus proche de Lyft.

Avec la réouverture du marché des introductions en bourse du pays, Kothari considère DD comme un jeu stratégique avant sa réinscription prévue, aux côtés d’autres géants comme Ant Financial et ByteDance.

Recommandation : miser sur l’indépendance technologique de la Chine

Alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine et les risques tarifaires font la une des journaux, Kothari y voit une distraction. Il pense que la Chine est sur la voie d’une indépendance technologique totale, en particulier dans les semi-conducteurs et les infrastructures d’IA.

Plutôt que de battre en retraite, il soutient que les investisseurs devraient se pencher sur la chaîne d’approvisionnement de la Chine. Les valorisations restant inférieures à celles de leurs homologues occidentaux, les cinq prochaines années pourraient voir une réévaluation spectaculaire des actions technologiques chinoises.

Pour ceux qui sont prêts à regarder au-delà du bruit géopolitique, Kothari dit que l’opportunité est claire : la révolution de l’IA en Chine ne fait que commencer.