L’action Workday chute de 6 % alors que les prévisions déçoivent malgré des bénéfices supérieurs

Les actions de Workday (NASDAQ : WDAY) ont chuté de 6 % lors de la séance de vendredi après que la société de logiciels de ressources humaines et de finance a publié des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes, mais ont publié des prévisions pour le troisième trimestre largement conformes au consensus.

Les investisseurs ont été déçus car les prévisions de revenus d’abonnement ont montré peu de hausse, à l’exception d’une modeste augmentation de l’acquisition de Paradox récemment annoncée.

Bénéfices supérieurs aux attentes, mais prévisions de hausse limitées

Pour le trimestre clos le 31 juillet, Workday a annoncé un bénéfice par action ajusté de 2,21 dollars, supérieur aux 2,11 dollars attendus par les analystes interrogés par LSEG.

Le chiffre d’affaires s’est élevé à 2,35 milliards de dollars, juste au-dessus de l’estimation de 2,34 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 13 % d’une année sur l’autre.

Le bénéfice net s’est chiffré à 228 millions $, ou 84 cents par action, comparativement à 132 millions $, ou 49 cents par action, à la même période l’an dernier.

En ce qui concerne le troisième trimestre, la société a prévu que les revenus d’abonnement s’établiraient à 2,24 milliards de dollars, conformément au consensus StreetAccount.

Le chiffre d’affaires des services professionnels devrait s’élever à 180 millions de dollars, ce qui implique un chiffre d’affaires total de 2,42 milliards de dollars, ce qui correspond également aux prévisions des analystes.

Workday table sur une marge opérationnelle ajustée de 28,0 %, légèrement inférieure au consensus de 28,1 %.

Pour l’ensemble de l’année, Workday prévoit un chiffre d’affaires d’abonnement de 8,82 milliards de dollars et un chiffre d’affaires de services professionnels de 700 millions de dollars, soit 9,52 milliards de dollars au total, contre 9,51 milliards de dollars attendus par les analystes.

Vents contraires sectoriels dans le gouvernement et l’éducation

Malgré une croissance globale, Workday a signalé une faiblesse sur certains marchés finaux, en particulier les administrations locales et régionales et l’enseignement supérieur.

Le PDG Carl Eschenbach a reconnu l’incertitude du financement au niveau de l’État, qui continue de peser sur la demande.

« Je pense que nous continuerons à le voir alors que les gens essaient de comprendre à quoi va ressembler le ralentissement du financement, jusqu’au niveau de l’État », a déclaré Eschenbach lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société.

Il a également noté que l’enseignement supérieur américain est sous pression à la suite du décret du président Donald Trump de fermer le ministère de l’Éducation.

Les institutions dotées de systèmes de santé affiliés sont confrontées à des défis de financement supplémentaires, a ajouté M. Eschenbach.

Investissement dans l’IA et acquisition de Paradox

En parallèle de ses résultats, Workday a annoncé l’acquisition de Paradox, un éditeur de logiciels d’intelligence artificielle conversationnelle axé sur le recrutement.

Les termes de l’accord n’ont pas été divulgués, bien que les analystes de Needham aient estimé l’achat à environ 1 milliard de dollars, soit environ 16 fois le chiffre d’affaires.

L’entreprise a vu l’acquisition d’un bon œil, citant les solutions de recrutement en langage naturel de Paradox pour les travailleurs de première ligne.

Workday a également introduit de nouvelles fonctionnalités d’IA au cours du trimestre, notamment des agents capables d’extraire des détails comptables des documents et de suivre les absences des employés.

Ces mesures soulignent les efforts continus de l’entreprise pour intégrer les capacités d’IA dans sa suite logicielle d’entreprise.

Needham a maintenu sa note d’achat et son objectif de cours de 300 $ sur les actions Workday après le rapport sur les résultats.

La société a souligné que la croissance actuelle de l’obligation de performance restante (cRPO) de 16,3 % a dépassé les prévisions, bien que la hausse ait été attribuée principalement aux renouvellements anticipés plutôt qu’à une demande sous-jacente plus forte.

Alors que les entreprises de taille moyenne et les marchés européens ont surperformé, la demande des entreprises américaines est restée faible, ce qui a contribué à la hausse limitée des prévisions de revenus d’abonnement.

M. Needham s’attend à une légère faiblesse de la part des actions à court terme, malgré de solides moteurs de croissance à long terme, en particulier dans l’innovation axée sur l’IA.