Cramer recommande de réduire l’exposition à l’action AppLovin avant l’inclusion de SandP 500

Les investisseurs applaudissent AppLovin Corp (NASDAQ : APP) ce matin après l’annonce qu’elle remplacera MarketAxess Holdings sur l’indice de référence le 22^septembre.

Cette étape marque une validation majeure du modèle d’affaires de l’entreprise et de sa trajectoire de croissance dans l’espace très concurrentiel de l’ad-tech.

De plus, l’adhésion au SandP 500 stimule généralement la demande des fonds passifs et des investisseurs institutionnels, ce qui fait souvent grimper le cours de l’action.

Pourtant, l’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs, Jim Cramer, recommande de réduire l’exposition à l’action AppLovin qui se négocie actuellement à plus de 140 % au-dessus de son plus bas niveau depuis le début de l’année au cours de la première semaine d’avril.

Pourquoi Cramer privilégie la réduction de l’exposition à l’action AppLovin

L’action APP a certainement surperformé cette année, mais l’animateur de Mad Money appelle à la prudence, en particulier pour ceux qui souhaitent l’acheter lors de l’annonce de l’inclusion dans l’indice.

"Je ne veux pas que vous en achetiez plus. En fait, il a augmenté de 50 % - retirons-en un peu de la table juste pour être prudents", a-t-il déclaré à un interlocuteur dans le dernier segment de son émission sur CNBC .

Les inquiétudes de Cramer découlent de la valorisation exagérée des actions AppLovin.

Au moment de la rédaction de cet article, ils visent plus de 55 fois les bénéfices prévisionnels – un multiple qui dépasse même celui de l’action NVDA.

Le célèbre investisseur a convenu que l’inclusion dans l’indice est souvent haussière à court terme, mais a déclaré qu’une grande partie de l’optimisme associé pourrait déjà être prise en compte dans les actions AppLovin aux niveaux actuels.

Par conséquent, pour les investisseurs assis sur des gains considérables, réduire l’exposition au spécialiste de la technologie publicitaire pourrait être une décision intelligente pour verrouiller les bénéfices et réduire le risque, a-t-il conclu.

Cela signifie-t-il que Cramer est baissier sur les actions APP ?

Les investisseurs doivent noter que les remarques apparemment accommodantes de Cramer sur l’action AppLovin ne reflètent pas le pessimisme, mais simplement la prudence.

Il n’a cessé de faire l’éloge de la force opérationnelle de l’entreprise et de sa génération de flux de trésorerie disponibles. « C’est une action monstre et elle est très bien gérée », a-t-il déclaré récemment.

De plus, les fondamentaux de la société cotée au Nasdaq restent solides, avec une croissance passionnante de 77 % des revenus au cours du dernier trimestre publié , alors que sa plate-forme adtech a continué de gagner du terrain parmi les développeurs mobiles.

On s’attend à ce que les bénéfices d’AppLovin grimpent de près de 86 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre en cours, et la récente offre de la société pour acquérir les activités américaines de TikTok souligne son ambition.

En bref, des partenariats stratégiques et une expansion agressive ont positionné les actions d’APP comme un acteur clé de la publicité numérique.

La suggestion de Cramer de réduire concerne la gestion de l’exposition, et non l’abandon d’une action qu’il considère toujours comme une performance exceptionnelle dans le domaine de la technologie.

Comment Wall Street recommande de jouer sur l’action AppLovin

L’inclusion de SandP 500 est une réalisation majeure pour les actions d’AppLovin, reflétant l’ascension de la société d’un acteur de niche de la technologie publicitaire à un concurrent technologique à grande capitalisation.

Mais avec l’action déjà en forte hausse et se négociant à des multiples premium, les investisseurs feraient peut-être mieux de suivre les conseils de Cramer.

Pendant ce temps, les entreprises de Wall Street recommandent également la prudence dans l’achat d’actions APP aux niveaux actuels. Bien que la note consensuelle reste à « surpondérer », l’objectif moyen d’environ 514 $ indique en fait une « baisse » potentielle d’environ 5,0 % à partir d’aujourd’hui.

Par conséquent, pour l’instant, il pourrait être prudent de réduire l’exposition dans un marché qui récompense le momentum, mais punit l’excès.