Pourquoi l’action Robinhood ne vaut pas la peine d’être achetée malgré l’inclusion de SandP 500

Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD) a progressé au cours des dernières séances à la suite de l’annonce qu’elle remplacera Caesars Entertainment sur l’indice de référence SandP 500 le 22^septembre.

Les investisseurs applaudissent les actions HOOD principalement parce que l’inclusion dans l’indice déclenche l’achat automatique des fonds passifs, ce qui entraîne une augmentation notable de la demande qui conduit souvent à des gains de cours des actions.

De toute évidence, l’inclusion dans l’indice marque une étape importante pour le courtage de détail qui symbolisait autrefois la manie du trading de l’ère pandémique.

Néanmoins, il est recommandé aux investisseurs de faire preuve de prudence sur l’action Robinhood pour plusieurs raisons. Quelques-uns d’entre eux sont examinés ci-dessous.

L’action Robinhood est déjà évaluée à la perfection

Les actions HOOD https://invezz.com/fr/avis/robinhood/ rester peu attrayantes malgré leur inclusion dans l’indice, principalement en raison de problèmes de valorisation. L’action fintech se négocie actuellement pour un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel d’environ 66, ce qui est bien supérieur à la moyenne du secteur.

En fait, il dépasse même le multiple de certaines des principales actions d’IA, y compris Nvidia, qui ne s’élève à 41 qu’au moment de la rédaction de cet article. Cela suggère que les actions Robinhood sont évaluées à un prix proche de la perfection au second semestre 2025.

Sa valorisation premium reflète des hypothèses agressives concernant la croissance future, l’expansion des marges et la résurgence des cryptomonnaies.

Bien que l’inclusion dans l’indice s’avère souvent un catalyseur significatif pour une action, les investisseurs doivent noter que les actions HOOD sont déjà en hausse d’environ 150 % par rapport à leur creux d’avril, ce qui indique qu’une grande partie de l’optimisme est déjà ancrée en elles aux niveaux actuels.

Les entrées de fonds passifs provenant de l’inclusion dans le SandP 500 peuvent offrir un soutien à court terme, mais elles ne changent pas les calculs sous-jacents. Aux niveaux actuels, Robinhood laisse peu de place à l’erreur – et encore moins à la surprise à la hausse.

Sinon, pourquoi les actions HOOD ne valent-elles pas la peine d’être possédées

Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils font le plein d’actions Robinhood aux niveaux actuels, d’autant plus que le modèle économique de la société de technologie financière reste vulnérable à l’examen réglementaire et à la concentration des produits.

Son récent procès contre les régulateurs du Nevada et du New Jersey au sujet de contrats d’événements souligne les frictions continues avec les autorités de l’État.

Pendant ce temps, le trading de cryptomonnaies, malgré son expansion et sa croissance rapide, ne représente toujours qu’un cinquième de l’activité globale de HOOD. Pendant ce temps, son activité de trading d’options est confrontée à des vents contraires réglementaires et à des risques cycliques.

Contrairement aux courtiers diversifiés, la dépendance de Robinhood à l’égard d’un ensemble restreint de produits et d’une base d’utilisateurs de détail la rend vulnérable aux changements soudains de sentiment ou de politique. L’inclusion dans le SandP 500 ne l’isole pas de ces fragilités structurelles.

De plus, le secteur des services financiers est largement connu pour ses rendements en dividendes sains, mais les actions HOOD n’ont pas non plus cet attrait au second semestre de cette année.

Le point de vue de Wall Street sur les actions Robinhood

Les investisseurs doivent également noter que les entreprises de Wall Street ne voient plus non plus de hausse significative de l’action HOOD.

Au moment de la rédaction de cet article, la note consensuelle sur les actions Robinhood reste à « achat modéré », mais l’objectif moyen d’environ 115 $, selon Barchart, indique une hausse potentielle de seulement 6,0 % à partir d’ici.

En bref, alors que les flux de fonds passifs suivant l’inclusion du SandP 500 sont souvent un vent arrière, les investisseurs à long terme doivent se méfier de la poursuite de l’élan.