Analyse du cours de l’action CoreWeave après l’accord Microsoft-Nebius

Le cours de l’action CoreWeave a bondi de 5 % lundi, reflétant la performance du marché boursier américain. CRWV a atteint 93,35 $, contre 84,65 $ ce mois-ci, tandis que son intérêt à court terme est passé à 15,6 %, signe que certains investisseurs anticipent que le krach se poursuivra.

Microsoft snobe CoreWeave pour Nebius

Le cours de l’action CoreWeave a grimpé en flèche alors même que Microsoft l’a snobé et a opté pour Nebius, une société créée par Arkady Volozh, le cofondateur de Yandex, le plus grand moteur de recherche.

Dans le cadre de l’accord de 17 milliards de dollars, Nebius fournira une infrastructure d’IA à Microsoft au cours des prochaines années. Il le fera à partir de son nouveau centre de données dans le New Jersey à partir de la fin de l’année.

L’accord reflète celui qu’OpenAI a signé avec CoreWeave il y a quelques mois. Cet accord de cinq ans lui permettra de fournir une capacité de calcul dédiée à l’IA. L’accord s’élève à plus de 11,9 milliards de dollars.

L’accord a permis à OpenAI d’étendre ses fournisseurs de services loin de Microsoft et d’Oracle. Cela a également aidé l’entreprise à renforcer sa position en tant qu’hyperscaler d’IA.

Du côté positif, l’accord de Microsoft avec Nebius est une bonne chose pour CoreWeave car il signale qu’il existe toujours une demande substantielle de puissance de calcul. Cela signifie également que d’autres hyperscalers comme Amazon, Meta Platforms et Google pourraient être ouverts à la signature d’accords similaires.

L’activité de CoreWeave est florissante

Les récents résultats financiers montrent que l’activité de CoreWeave est florissante alors que la demande augmente.

Le chiffre d’affaires de CoreWeave a augmenté de 207 % au deuxième trimestre, ce qui en fait l’une des entreprises à la croissance la plus rapide aux États-Unis. Elle a réalisé plus de 1,2 milliard de dollars au deuxième trimestre, soit beaucoup plus que ce qu’elle a gagné en 2023, où elle avait réalisé plus de 229 millions de dollars.

CoreWeave a également réussi à réduire ses pertes au cours du trimestre. Sa perte nette s’est réduite à 290 millions de dollars, contre 323 millions de dollars à la même période l’année dernière. L’EBITDA ajusté a atteint 753 millions de dollars.

Plus important encore, le carnet de commandes de la société a bondi de 86 % au dernier trimestre pour atteindre 30,1 milliards de dollars. La société a cité son accord avec OpenAI comme le principal catalyseur de l’augmentation de l’arriéré. Il a également noté qu’il avait signé un autre accord avec un grand hyperscaler.

Pourtant, le cours de l’action CRWV a plongé au cours des derniers mois alors que les inquiétudes concernant ses énormes dépenses d’investissement se poursuivent et après la période de blocage. CoreWeave s’attend à ce que son chiffre d’affaires se situe entre 5,15 et 5,35 milliards de dollars cette année, tandis que ses dépenses d’investissement se situeront entre 20 et 23 milliards de dollars.

L’action a également baissé en raison de ses acquisitions en cours. Elle a conclu un accord de 9 milliards de dollars pour acquérir CoreScientific, une décision qui devrait augmenter sa capacité de production d’énergie et lui faire économiser 10 milliards de dollars de coûts à long terme. La société a récemment acheté OnePipe, une plateforme de formation d’agents d’IA.

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Analyse du cours de l’action CoreWeave

Le graphique temporel de quatre heures montre que le cours de l’action CRWV est resté sous pression au cours des derniers mois, passant d’un record de 185 $ en juin à un creux de 85 $ ce mois-ci.

Il a récemment formé un modèle à double fond à 85 $ et une ligne de cou à 105,55 $, son point le plus élevé du 8 août.

Un modèle de double fond conduit souvent à une forte cassure haussière au fil du temps. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 148 $, son plus haut niveau le 12 août de cette année, soit environ 58 % au-dessus du niveau actuel.

D’autre part, une chute en dessous du support clé à 85 $ invalidera les perspectives haussières de l’action CRWV et indiquera une nouvelle baisse.