Le cours de l’action Adobe sent bon la bonne affaire avant la publication des résultats

Le cours de l’action Adobe a chuté au cours des derniers mois alors que la concurrence dans son activité n’a cessé d’augmenter. ADBE a atteint un creux de 331 $ en août, en baisse de plus de 44 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Un examen plus attentif de ses performances montre qu’elle se négocie désormais à un prix avantageux.

Pourquoi le cours de l’action Adobe s’est effondré

Adobe, une entreprise qui était autrefois la coqueluche des investisseurs, est lentement devenue un nom détesté au cours des deux dernières années.

Il y a deux raisons principales à la performance continue. Tout d’abord, son activité principale a été perturbée par des entreprises comme Figma et Canva.

Figma, qui est récemment entré en bourse, est désormais évalué à plus de 26 milliards de dollars, tandis que la dernière levée de fonds a placé la valorisation de Canva à plus de 50 milliards de dollars. Cette perturbation est un problème majeur, car l’activité d’Adobe était autrefois louée pour ses douves.

Deuxièmement, Adobe a eu du mal à faire face à l’engouement actuel pour l’intelligence artificielle . Bien qu’il ait investi dans le domaine de l’IA, les résultats récents ne montrent pas son impact. On craint également que la tendance de l’IA ne perturbe certaines de ses activités.

ADBE semble très sous-évalué

Alors que l’activité d’Adobe est en difficulté, certains signes indiquent que l’entreprise est fortement sous-évaluée. Tout d’abord, le cours de l’action Adobe se négocie à 354 $, bien en dessous de l’estimation moyenne des analystes qui est de 480 $, ce qui implique une hausse de 35 % par rapport au niveau actuel.

Brian Schwarz d’Oppenheimer et Gregg Moskowitz de Mizuho voient l’action grimper à 460 $, tandis que Brad Zelnick la voit bondir à 475 $. Les analystes les plus optimistes sont ceux de Morgan Stanley, Goldman Sachs et D.A Davidson, qui le voient bondir à plus de 500 $.

D’autres multiples de valorisation montrent que l’entreprise est sous-évaluée, compte tenu de la croissance continue de son activité. La société a un ratio cours/bénéfice (PE) prévisionnel de 22 et de 17 sur une base non GAAP. Les deux chiffres sont inférieurs aux moyennes du secteur et à celui du SandP 500,

Adobe est également bon marché sur la base de la règle de 40 multiple. Sur ce point, sa marge bénéficiaire nette de suivi est de 30 %, tandis que la croissance de ses revenus est de 10,6 %, ce qui donne une règle de 40 de 40,6 %.

Bénéfices d’Adobe à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action ADBE est ses résultats, qui seront publiés jeudi. Les analystes s’attendent à ce que ces chiffres montrent que le chiffre d’affaires a augmenté de 9,25 % au troisième trimestre.

Ses gains seront de 5,18 $, également supérieurs aux 4,65 $ qu’il a réalisés l’année dernière. Adobe a une longue histoire de dépassement de ses bénéfices, ce qui signifie que ses performances seront solides.

Plus important encore, les analystes s’attendent à ce que, malgré ses défis, la croissance annuelle de son chiffre d’affaires soit supérieure à 9,6 % au cours des deux prochaines années.

Analyse du cours de l’action ADBE

Graphique du cours de l’action Adobe | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action ADBE pourrait être sur le point de connaître une forte cassure haussière à court terme. C’est parce que l’action a formé un modèle à double fond à 332 $ et une ligne de cou à 422 $.

Par conséquent, l’action connaîtra probablement une forte rupture, potentiellement à 422 $, son point le plus élevé en mai. Cette rupture peut se produire après la publication des résultats financiers de l’entreprise.