Le Dow clôture en baisse tandis qu'Applied Materials entraîne la correction des semi-conducteurs

Les actions américaines ont fini en baisse vendredi, les investisseurs prenant des bénéfices après un rallye record, tandis que des ventes au détail plus faibles que prévu et une nouvelle pression sur les titres de semi‑conducteurs ont pesé sur le sentiment.

Le S&P 500 a reculé de 0,2 % pour clôturer à 7 785,76 après avoir atteint de nouveaux records plus tôt dans la semaine.

Le Nasdaq Composite a également cédé 0,3 % à 26 729,16, tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu environ 108 points, soit 0,2 %, pour terminer à 53 732,41.

Malgré le repli de vendredi, le S&P 500 a enregistré sa troisième progression hebdomadaire consécutive, en hausse de 0,4 % sur la semaine.

Le Nasdaq a aussi signé une troisième semaine consécutive de gains, tandis que le Dow a terminé la semaine en baisse de 0,6 %.

Applied Materials en tête du repli des semi‑conducteurs

Applied Materials a pesé sur le marché dans son ensemble après que les investisseurs ont réagi négativement aux dernières prévisions de la société, malgré un trimestre optimiste.

Le fabricant d'équipements pour puces, dont le cours a doublé jusqu'à présent en 2026 grâce à une forte demande liée à l'intelligence artificielle, a mené les baisses dans le secteur des semi‑conducteurs.

D'autres titres de puces liés à l'IA, notamment Broadcom et Intel, ont également reculé, les investisseurs restant prudents face à des valorisations élevées après le fort rallye des valeurs technologiques.

La faiblesse des valeurs de semi‑conducteurs est survenue malgré des résultats d'entreprise robustes.

Selon LSEG, les bénéfices agrégés du deuxième trimestre pour les sociétés du S&P 500 ont bondi de 52 %, tirés en grande partie par des géants de la technologie tels qu'Amazon et Microsoft.

Avec plus de 90 % des sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats trimestriels, la croissance des bénéfices suit une trajectoire d'environ 50 % par rapport à la même période un an plus tôt, selon FactSet.

Par ailleurs, Reddit a bondi après que la plateforme sociale a été choisie pour rejoindre l'indice S&P 500 à compter du 18 août.

Les actions de fabricants de drones, dont Red Cat et Unusual Machines, ont aussi progressé après l'annonce par le président Donald Trump de droits de douane sur les drones importés et leurs composants.

Des ventes au détail faibles ajoutent aux inquiétudes économiques

Les données économiques publiées vendredi ont indiqué un ralentissement de l'activité des consommateurs.

Les ventes au détail aux États‑Unis ont chuté de façon inattendue en juillet après une hausse de 0,2 % en juin, tandis que l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan est tombé à 51 en août, en dessous des attentes des économistes qui tablaient sur 54,5.

Ces données économiques plus faibles font suite aux rapports sur l'inflation publiés cette semaine, qui ont globalement correspondu aux attentes et ont renforcé l'hypothèse du marché selon laquelle la Réserve fédérale laissera les taux inchangés lors de sa réunion de politique monétaire de septembre.

Selon les données CME FedWatch, les opérateurs évaluent désormais à 67 % la probabilité que la banque centrale maintienne les taux inchangés le mois prochain, avec 33 % de chances d'une nouvelle hausse.

Les valeurs énergétiques gagnent avec la hausse des prix du pétrole

Tandis que les valeurs technologiques peinaient, les titres énergétiques ont surperformé alors que les cours du pétrole brut ont progressé en raison de tensions géopolitiques renouvelées au Moyen‑Orient.

Le transit par le détroit d'Hormuz est resté fortement perturbé après de nouvelles attaques contre des navires, tandis que les États‑Unis ont réitéré qu'ils pourraient maintenir indéfiniment un blocus naval de l'Iran.

Ces développements ont soutenu les cours du pétrole et ont tiré à la hausse le secteur de l'énergie du S&P 500.

Le marché au sens large continue également de se négocier à des valorisations élevées malgré le recul de vendredi.

Le S&P 500 se valorise actuellement à environ 20 fois les bénéfices attendus, au‑dessus du multiple de fin juillet mais en deçà des niveaux observés au début de 2026.

Les actions Workday ont reculé après avoir fortement augmenté lors de la séance précédente, suite à des informations selon lesquelles la société de capital‑investissement Silver Lake est en discussions pour acquérir l'éditeur de logiciels.