D.A. Davidson met à niveau Nvidia en réponse à la demande croissante de calcul d’IA

Nvidia, largement considéré comme la tête d’affiche de l’intelligence artificielle (IA), a reçu une mise à niveau notable mercredi alors que D.A. Davidson a modifié sa note sur l’action de neutre à acheter.

L’analyste de la société d’investissement, Gil Luria, a également relevé son objectif de cours pour le fabricant d’unités de traitement graphique (GPU) de 195 à 210 dollars par action, soulignant une conviction croissante dans les perspectives de la société.

Cette mise à niveau intervient alors que les actions de Nvidia ont déjà progressé de 32 % depuis le début de l’année et ont été vues légèrement augmenter dans les échanges de pré-marché après l’appel.

Au cours de la séance de bourse précédente, Nvidia a augmenté de plus de 3 % après avoir récupéré l’accès au marché chinois et sa domination continue sur le marché de l’IA.

Luria a cité l’accélération de la demande de calcul d’IA comme raison centrale de cette position plus haussière, notant que la tendance pourrait soutenir la croissance de Nvidia jusqu’à l’année prochaine et au-delà.

Un analyste considère la demande de calcul comme un catalyseur central

Dans sa note, Luria a souligné que la « croissance écrasante de la demande de calcul » était le facteur le plus important soutenant le dossier d’investissement de Nvidia, l’emportant sur divers risques.

Bien que des inquiétudes subsistent concernant les pressions concurrentielles, la volatilité de la demande en Chine, les goulets d’étranglement potentiels et ce qu’il a décrit comme des « attentes exubérantes », Luria a souligné que l’augmentation des besoins en calcul finit par « supplanter notre liste de préoccupations concernant NVDA ».

Il a ajouté que la vision de plus en plus optimiste de son équipe sur l’adoption de l’IA repose sur la conviction que l’IA transformera le travail lui-même, plutôt que de simplement remodeler la pile technologique informatique.

Selon cette perspective, la demande de calcul devrait continuer à augmenter avant même que les entreprises clientes ne réalisent un retour sur investissement des déploiements d’IA.

Cette demande structurelle, a-t-il fait valoir, positionne Nvidia fortement, quels que soient les segments qui stimulent la croissance.

L’analyste a en outre suggéré que les investisseurs sont susceptibles de tolérer des bénéfices modestes ou des pertes de revenus, compte tenu du récit de croissance plus large.

« Bien que nous ne soyons pas prêts à approuver un consensus de vente, en particulier compte tenu de l’incertitude autour de la Chine, nous pensons que les investisseurs feront abstraction des petits ratés, comme ils l’ont fait au cours des deux derniers trimestres », a-t-il écrit.

La position de Nvidia dans le commerce de l’IA par rapport à ses pairs

Luria a également comparé les perspectives de Nvidia avec celles d’Apple, notant que cette dernière semble être à la traîne dans la course à l’IA.

Bien qu’Apple puisse encore servir de position défensive dans des conditions de marché incertaines, il a fait valoir que Nvidia offre un jeu offensif plus convaincant compte tenu de son rôle central dans l’alimentation du calcul par IA. « Ce qui continuera à maintenir NVDA au cœur du commerce de l’IA », a-t-il déclaré.

L’appel de D.A. Davidson s’ajoute au débat en cours parmi les investisseurs sur la durabilité de l’extraordinaire trajectoire de croissance de Nvidia.

L’entreprise reste le principal fournisseur de GPU qui sous-tendent l’infrastructure de formation et de déploiement de modèles d’IA, ce qui en fait un acteur essentiel dans l’un des segments du secteur technologique à la croissance la plus rapide.

Malgré les défis, la position révisée de la société d’investissement reflète la confiance dans le fait que la demande de puissance de calcul restera le principal moteur de la croissance de Nvidia pendant au moins les deux prochaines années.